Démarrage en légère hausse pour les marchés européens
Les marchés boursiers européens évoluent sans ordre particulier. Le Dax marque un +0,23%, le Cac40 un -0,09%, le Ftse100 un +0,07% et le Ftse Mib un -0,01% à 34.147 points, plombés surtout par Bper Banca (-3, 77%), Banco Bpm (-1,32%), Popolare di Sondrio (-1,56%) et par Snam (-1,22%). En l’absence de données macro, hormis dans l’après-midi pour les demandes d’allocations chômage aux Etats-Unis, l’euro accélère à la baisse face au dollar, perdant 0,24% et valant 1,072. “Le dollar américain a légèrement augmenté alors que les traders se concentraient sur la publication des données sur l’inflation américaine mercredi prochain”, explique Ricardo Evangelista, analyste principal chez ActivTrades.
Suite à la décélération inattendue du marché du travail la semaine dernière et à la position étonnamment accommodante de la Fed lors de sa dernière réunion, « les marchés des changes ont redéfini les attentes concernant les baisses de taux, avec deux réductions en 2024 désormais considérées comme probables. Dans ce contexte, le prochain rapport sur l’inflation aux États-Unis revêt une importance capitale », poursuit Evangelista. «Les prévisions suggèrent un ralentissement de l’inflation, un scénario qui renforcerait le consensus dominant sur deux baisses de taux cette année, conduisant probablement à une baisse progressive mais régulière du dollar au cours des deux prochains trimestres. À l’inverse, si les prix à la consommation dépassent les attentes, renforçant le discours d’une inflation persistante, nous pouvons nous attendre à une position plus belliciste de la part de la Fed, réduisant les attentes d’une baisse des taux en 2024 et renforçant davantage le dollar », conclut l’analyste principal d’ActivTrades.
09h05 Ftse Mib soutenu par Nexi, Stellantis et Tenaris. Spread inférieur à 134 en attendant les enchères de Bots
Les bourses européennes sont faibles en début de séance. Le Dax monte, mais seulement de 0,01%, le Cac40 de 0,06%, le Ftse100 de 0,11% (la BoE ne devrait pas baisser les taux) tout comme le Ftse Mib qui s’établit à 34 189 points. Le spread BTP/Bund passe en dessous de 134 à 133,8 points de base et le rendement du BTP à 10 ans s’élève à 3,81% au quatrième jour d’offres sur le nouveau BTP Valore à 6 ans. Au cours des trois premiers jours du placement, les épargnants ont obtenu un total de 8,7 milliards d’euros. Alors que les rendements devraient montrer peu de changement lors de l’enchère annuelle BOT de ce matin, au cours de laquelle le Trésor mettra à disposition 7,5 milliards d’euros.
Les États-Unis préviennent Israël que l’invasion de Rafah mettrait en danger l’approvisionnement en armes
Parmi les matières premières, il y a eu des achats de pétrole (WTI +0,41% à 79,31 dollars le baril et Brent +0,30% à 83,84 dollars le baril) après que le président des États-Unis, Joe Biden, se soit engagé publiquement pour la première fois à ne pas fournir des armes à Israël si les forces du pays procèdent à une invasion à grande échelle de Rafah, une ville du sud de Gaza, tandis que les négociations se poursuivent au Caire sur un plan de cessez-le-feu dans l’enclave. « J’ai clairement indiqué que s’ils entraient dans Rafah, je ne fournirais pas d’armes », a déclaré à CNN le 8 mai Biden, dont l’administration a demandé à plusieurs reprises à Israël un plan pour protéger les civils à Rafah.
Nexi, Stellantis et Tenaris mis en avant à Milan. Mauvais pour Bper et Terna après les comptes
Sur la liste milanaise, faites attention aux banques non seulement parce que l’État n’a pas encore perçu de recettes de l’impôt sur les soi-disant bénéfices supplémentaires des banques, comme l’a dit le ministre de l’Économie, Giancarlo Giorgetti qui, lors de la question temps à la Chambre a déclaré: «ils ne figurent pas sur les paiements reçus pour le moment», mais aussi parce que Bbva a présenté une offre de rachat sur son rival plus petit Sabadell (dans les mêmes conditions annoncées la semaine dernière. La banque espagnole propose une Bbva nouvellement émise action pour 4,83 actions de Sabadell Le conseil d’administration de Sabadell avait rejeté lundi l’offre de BBVA, affirmant qu’elle sous-estimait considérablement son potentiel et ses perspectives de croissance.
Parlant des banques, Bper Banca, en baisse de 3,53% à 4,73 euros, a clôturé le premier trimestre avec un bénéfice net consolidé de 457,3 millions d’euros, en hausse de 57%, et une marge d’intérêt en croissance de 16,2% à 843,6 millions. L’établissement de crédit est en avance sur le calendrier pour 2025 et évalue la possibilité d’une mise à jour ou d’une révision, a déclaré son PDG, Gianni Franco Papa Nexi, qui a répondu aux attentes du consensus (+6,84% à 6,092 euros), clôturant le premier trimestre 2014 avec des revenus. en croissance sur un an de 6% à 781,6 millions d’euros et un ebitda amélioré de 8,6% à 361,7 millions.
Au lieu de cela, Stellantis, en hausse de 1% à 20 euros, est prêt à vendre des voitures chinoises en Europe et pourrait commencer à le faire depuis l’Italie : le groupe dirigé par Carlos Tavares dévoilera la stratégie marketing des véhicules de la marque Leapmotor hors de Chine la semaine prochaine à Hangzhou. Tenaris progresse également de 1% à 15,82 euros. Alors que l’autorité européenne de la concurrence a convoqué des opérateurs concurrents de Tim (+0,22% à 0,2228 euro) pour discuter de certains aspects de la vente de ses actifs de réseaux fixes (Netco) au fonds américain KKR, trois ont indiqué à Reuters des sources proches du dossier.
Parmi les services publics, Terna (-0,83% à 7,64 euros) a clôturé le premier trimestre avec un bénéfice net de 268,2 millions d’euros, en hausse de 34%, sur des revenus de 858,1 millions (+20,4%) portés par les activités régulées. Un premier trimestre 2024 solide également pour Prysmian, en hausse de 0,68% à 53,2 euros, avec des revenus en légère baisse sur un an mais un bénéfice qui reste aux mêmes niveaux que l’année précédente grâce à des marges en légère hausse. Tandis qu’Avio, stable à 11,56 euros, a clôturé le premier trimestre avec un carnet de commandes de 1,38 milliard d’euros, en hausse de 1,4% par rapport au 31 décembre 2023.
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Dans le secteur du luxe, L Catterton a atteint, avec la famille Della Valle et LVMH, 96,92% de Tod’s à l’issue de l’OPA et a dépassé le seuil d’exercice du droit d’achat des actions restantes. A noter enfin que la Consob a relancé les délais préliminaires pour l’approbation de la note d’information relative à l’offre publique d’achat lancée par Honeywell sur Civitanavi.
08h40 L’Europe devrait légèrement diminuer. Focus sur la BoE
Les Bourses européennes attendues en baisse en début de séance. Le future Eurostoxx50 perd 0,14%. Les futures américains sont également en demi-teinte (-0,13% sur le Dow Jones et -0,17% sur le S&P500), certains banquiers centraux de la Fed réitérant que les taux resteront élevés plus longtemps et attendant, à 20 heures, le discours du président de la Fed de San Francisco. Nourris, Mary Daly.
La BoE suivra-t-elle la BCE en juin ou la Fed plus tard ?
Tandis que la réunion de politique monétaire de la Banque d’Angleterre devrait se clôturer sur une confirmation du coût de l’argent à 5,25%. Il sera essentiel de comprendre si la banque centrale britannique sera plus encline à baisser les taux d’intérêt en juin, en parallèle avec la BCE, ou plus tard, en s’alignant sur l’approche probable de la Fed. Selon les analystes consultés par Reuters, ce sera le cas. Il sera important de voir comment la décision de confirmer les taux sera votée – combien sont pour et combien contre – par le conseil composé de neuf banquiers. En outre, la BoE actualisera ses estimations macro sur la croissance et l’inflation, indications importantes en vue de la réunion du mois prochain au cours de laquelle l’institut central pourrait déjà intervenir en baissant les taux. Le gouverneur de la BoE, Andrew Bailey, tiendra une conférence de presse à 13h30.
Le BTP à 10 ans cède 3,82% au quatrième jour d’offre pour le nouveau BTP Value à 6 ans et en vue de l’enchère Bot
Sur le plan domestique, le rendement du BTP à 10 ans s’est élevé à 3,82% au quatrième jour de l’offre du nouveau BTP Valore à 6 ans. Au cours des trois premiers jours du placement, les épargnants ont obtenu un total de 8,7 milliards d’euros. Lors de l’édition précédente fin février, toujours sur un titre à six ans, le total des commandes à la fin du troisième jour était égal à 14,65 milliards, pour un total record de 18,3 milliards à la fin du placement. Les rendements devraient montrer peu de changement lors de l’enchère annuelle BOT de ce matin, dans le cadre de laquelle le Trésor mettra à disposition 7,5 milliards d’euros. A la clôture du 8 mai, le BOT expirant le 14 mai 2025, sur le marché gris MTS, a offert un rendement de 3,54%, légèrement supérieur aux 3,533% du placement de mi-avril, rapporte Reuters. Madrid est également active dans le secteur primaire, offrant un maximum de 6,5 milliards d’obligations d’État arrivant à échéance en 2029, 2032 et 2039.
Une seule donnée macro
L’euro recule de 0,12% à 1,074 dollar en attendant les demandes hebdomadaires d’allocations chômage aux Etats-Unis (précédent : inchangé à 208.000), seule donnée macro du jour. Alors qu’à 9h55 sont attendus les discours d’Elizabeth McCaul, membre du Conseil de surveillance de la Banque centrale européenne, et à 14h15 ceux de Piero Cipollone, membre du comité exécutif de la BCE, et vice-président de la BCE, Luis de Guindos.
A Milan, attention aux banques Nexi, Prysmian, Terna, Tim et Tod’s
Sur la liste milanaise, faites attention aux banques non seulement parce que l’État n’a pas encore perçu de recettes de l’impôt sur les soi-disant bénéfices supplémentaires des banques, comme l’a dit le ministre de l’Économie, Giancarlo Giorgetti qui, lors de la question temps à la Chambre a déclaré: «ils ne figurent pas sur les paiements reçus pour le moment», mais aussi parce que Bbva a présenté une offre de rachat sur son rival plus petit Sabadell (dans les mêmes conditions annoncées la semaine dernière. La banque espagnole propose une Bbva nouvellement émise action pour 4,83 actions de Sabadell Le conseil d’administration de Sabadell avait rejeté lundi l’offre de BBVA, affirmant qu’elle sous-estimait considérablement son potentiel et ses perspectives de croissance.
En parlant des banques, Bper Banca a clôturé le premier trimestre avec un bénéfice net consolidé de 457,3 millions d’euros, en hausse de 57%, et une marge d’intérêts en hausse de 16,2% à 843,6 millions. L’établissement de crédit est en avance sur le calendrier prévu pour 2025 et évalue la possibilité d’une mise à jour ou d’une révision, a déclaré le PDG, Gianni Franco Papa. Il a répondu aux attentes du consensus Nexi, clôturant le premier trimestre 2014 avec des revenus en croissance d’année en année. de 6% à 781,6 millions d’euros et un ebitda amélioré de 8,6% à 361,7 millions.
L’autorité antitrust européenne a plutôt convoqué les opérateurs concurrents de TIM pour discuter de certains aspects de la vente de ses actifs de réseaux fixes (Netco) au fonds américain KKR, ont déclaré à Reuters trois sources proches du dossier.
Parmi les services publics, Terna clôture le premier trimestre avec un bénéfice net de 268,2 millions d’euros, en hausse de 34%, sur des revenus de 858,1 millions (+20,4%) portés par les activités régulées. Un premier trimestre 2024 solide également pour Prysmian, avec des revenus en légère baisse sur un an mais un bénéfice qui reste aux mêmes niveaux que l’année précédente grâce à des marges en légère hausse. Tandis qu’Avio a clôturé le premier trimestre avec un carnet de commandes de 1,38 milliard d’euros, en hausse de 1,4% par rapport au 31 décembre 2023.
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Dans le secteur du luxe, L Catterton a atteint, avec la famille Della Valle et LVMH, 96,92% de Tod’s à l’issue de l’OPA et a dépassé le seuil d’exercice du droit d’achat des actions restantes. A noter enfin que la Consob a relancé les délais préliminaires pour l’approbation de la note d’information relative à l’offre publique d’achat lancée par Honeywell sur Civitanavi. (Tous droits réservés)
