Dans un contexte mondial incertain, le capital-risque italien enregistre une contraction en 2023, avec des investissements totaux de 1,1 milliard d’euros (-20% par rapport au record de 2022). Malgré ce déclin, le secteur fait preuve d’une forte résilience, certaines zones enregistrant même une croissance.
C’est ce qui ressort de la troisième édition de Scanner de capital-risque par Bain & Company Italia selon lequel les startups qui développent ou appliquent des solutions d’intelligence artificielle générative ont attiré des investissements importants en 2023, atteignant 21 milliards de dollars dans le monde (+4 milliards par rapport à 2022). Cette tendance positive démontre l’intérêt croissant pour le potentiel de cette technologie innovante.
La baisse du capital-risque en Italie a été plus contenue que la moyenne européenne (-41%). Le nombre de transactions a diminué de 24 %, tandis que la valeur moyenne par transaction a légèrement augmenté (+5 %). Le secteur technologique reste le principal bénéficiaire des investissements en capital-risque en Italie (31%), suivi du B2C (27%). Le secteur de l’Énergie se distingue par la valeur moyenne par transaction la plus élevée (10,8 millions d’euros), en raison du caractère capitalistique des solutions liées à la transition énergétique.
La Lombardie se confirme comme la région italienne avec la plus grande valeur de transactions de capital-risque (64 %), suivie du Piémont, du Trentin-Haut-Adige et de la Toscane. Malgré sa résilience, le capital-risque italien se démarque toujours un écart structurel par rapport aux principaux acteurs européens, tant en termes de nombre et de taille des fonds de capital-risque que de capacité à transformer la recherche en entreprises innovantes.
Pour atteindre son plein potentiel, l’Italie devrait s’efforcer de un écosystème de 27 mille startups et PME innovantes (par rapport aux 16 000 actuels). La collaboration entre les entreprises, les centres de recherche, les institutions financières et les décideurs politiques est fondamentale pour atteindre cet objectif. A cette occasion, Bain & Company a lancé Bain Startup Navigator, un outil basé sur l’intelligence artificielle qui permet de surveiller l’écosystème d’innovation italien et de faciliter collaboration entre entreprises et startups.
Le premier trimestre 2024, selon le rapport, montre déjà des signes de reprise, avec plus de 60 levées de fonds de startups et une collecte de près de 370 millions d’euros.
