L’action Banco BPM va-t-elle monter à 7,8 euros ? Assister directement du trimestre

Hier soir, après la clôture de la Bourse italienne, la direction de Banco BPM a publié le comptes du premier trimestre 2024. L’évaluation du marché du rapport trimestriel de Banco BPM sera disponible aujourd’hui dès la première minute de négociation. Les traders jugeront les résultats de la société cotée par rapport aux prévisions de la veille pour décider comment se positionner. C’est pourquoi il est essentiel de faire le point sur chaque élément dans le rapport trimestriel.

Entre autres choses, les actions de Banco BPM ont été au centre d’une polémique ces derniers jours double augmentation du prix cible par les analystes. Fin avril, en effet, tant Bank of America que Barclays, en confirmant leur évaluation du titre bancaire, ont porté l’objectif de prix à 7,4 euros dans le premier cas et à 7,8 euros dans le second. Compte tenu du fait que l’action Banco BPM se négocie actuellement à 6,4 euros, il est clair qu’il existe un fort potentiel de hausse sur le titre.

Banco BPM trimestriel : revenus et bénéfice net en forte hausse

Le premier trimestre 2024 de Banco BPM s’est clôturé sur une amélioration de tous les paramètres. En particulier, le bénéfice net s’est élevé à 370,22 millions d’euros, en hausse de 39,5 pour cent par rapport aux 265,33 millions réalisés au premier trimestre 2023 tandis que le ajustements nets sur les prêts à la clientèle s’élève à 82,45 millions d’euros. Sans prendre en compte les composantes non récurrentes, le bénéfice trimestriel de Banco BPM aurait été égal à 376,4 millions d’euros. Il y a aussi une forte amélioration résultat de la gestion opérationnelle ce qui a marqué une progression de 25,4 pour cent, passant de 610,28 millions à 765,14 millions d’euros.

En passant au compte de résultat, je résultat opérationnel de la banque a augmenté de 14,4 pour cent, s’élevant à 1,43 milliard d’euros tandis que le marge d’intérêt a marqué une progression à 864,4 millions d’euros avec une croissance de 16,3 pour cent par rapport à il y a un an. En bas du coût/revenu qui à la fin du mois de mars s’élevait à 46,6 pour cent, en dessous des 48,1 pour cent du début de l’année.

En ce qui concerne les agrégats de bilan, à fin mars, le prêts nets à la clientèle de la banque étaient égaux à 104,9 milliards d’euros, en baisse de 0,5 milliard par rapport au chiffre du début de l’année. Le 31 mars également, expositions nettes dépréciées (poste qui comprend les créances douteuses, les créances impayées et les expositions en souffrance et/ou en souffrance) s’élève au total à 1,8 milliard d’euros.

Le dernier paramètre à prendre en compte dans le rapport trimestriel Banco BPM est le Common Equity Tier 1 indiqué ce qui au 31 mars était égal à 14,7 pour cent, contre 14,2 pour cent au début de l’année. L’augmentation de cet important paramètre de solidité du capital a été soutenue par la croissance du capital réglementaire et la diminution des actifs pondérés en fonction des risques.

Prévisions financières de Banco BPM 2024

En plus d’avoir approuvé les comptes du premier trimestre 2024, la direction de Banco BPM a également fourni de nombreux des informations sur les opérations courantes de la banque. Ce sont des prévisions très utiles dans une perspective d’investissement à long terme.

Dans le détail, la direction de la banque ambitionne de clôturer l’année avec un marge d’intérêt qui devrait montrer une tendance positive e commissions qui, après un premier trimestre très solide, devrait poursuivre sa tendance à la hausse grâce au soutien de montants croissants du côté des investissements. Lui aussi honneurs opérationnels ils devraient évoluer dans la continuité de ce qui s’est produit au premier trimestre 2024 tandis que les niveaux de couverture devraient rester stables, confirmant le bien-fondé de la politique rigoureuse mise en œuvre ces dernières années sur les expositions performantes et non performantes.

En ce qui concerne les chiffres, la direction de la banque a réitéré tous les objectifs de rentabilité et de rémunération des actionnaires, en soulignant d’éventuels marges d’amélioration du résultat par action estimé à 0,9 euros net des éléments non récurrents.

Enfin, une information très importante est arrivée de la part de la haute direction de la société cotée : la prévision actuelle de bénéfice net sera mise à jour à l’occasion de la présentation des comptes du premier semestre 2024.

Barclays voit l’action Banco BPM monter jusqu’à 7,8 euros

Ils sont arrivés fin avril deux fortes notes sur les actions Banco BPM. La première a été exprimée par Bank of America et la seconde par Barclays. Toutes deux caractérisées par une vision haussière, les deux évaluations diffèrent sur quelques nuances. Selon BofA, le titre vaut la peine d’être acheté (buy rating) avec un objectif de cours allant jusqu’à 7,4 euros, soit 1 euro de plus que les prix actuels. Les experts britanniques sont encore plus optimistes, pour lesquels Banco BPM devrait être surpondéré (surpondération) avec un objectif de cours même de 7,8 euros.

Les cours des actions de Banco BPM ont beaucoup augmenté l’année dernière (+70 %) mais les perspectives, du moins selon l’évaluation de Barclays et de Bank of America) sont positives. Le mois dernier, Banco BPM a enregistré une progression de 1 pour cent et l’attente de la mise à jour des prévisions de bénéfice net pour 2024 pourrait donner de la visibilité à la société cotée.

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