Sur le plan des bénéfices, les actions Disney ont chuté de plus de 9 % après que les revenus de la société aient manqué les prévisions. Pour en revenir aux propos de Kashkari, il faut dire qu’il s’est en fait montré toujours belliciste, réaffirmant que la Fed devrait être plus patiente et maintenir les taux actuels plus longtemps. Il a également admis qu’en mars il avait prévu jusqu’à deux réductions du coût de l’argent, alors qu’il s’oriente désormais vers une seule réduction et peut-être même des taux inchangés pour l’ensemble des six prochains mois.
Sur le plan des données, l’indice d’optimisme économique américain TIPP est tombé à 41,8 en mai 2024, le niveau le plus bas en cinq mois, contre 43,2 en avril et bien pire que les prévisions de 44,1. Les perspectives économiques sur six mois, qui mesurent la manière dont les consommateurs perçoivent les perspectives économiques pour les six prochains mois, ont fortement chuté, passant de 38,8 à 35,7. Cela démontre que les prochaines données américaines pourraient très probablement commencer à prendre le pas, alors que les représentants de la Fed font toujours preuve d’un grand optimisme quant à l’avenir.
MONNAIES
Les déclarations des représentants de la Fed ont alimenté, hier soir, une hausse du dollar et une baisse impulsive de toutes les devises face au billet vert, après la clôture des marchés européens. L’euro est tombé à 1,0735 tandis que le câble a même chuté dans la zone de 1,2480, l’EurGbp s’élevant au-dessus de 0,8600. Mais l’UsdJpy a également cassé 154,60 et grimpé jusqu’à 155,15 20, démontrant que le dollar reste toujours extrêmement fort précisément à cause d’une Fed qui ne veut pas nous écouter lorsqu’il s’agit de réduire le coût de l’argent et qui semble toujours « orientée vers l’inflation ». », pour le dire clairement.
Nous nous attendons donc toujours à des mouvements alternés des taux de change, avec de possibles accélérations du billet vert à court terme, et une attention maximale aux données macro, qui reviendront bientôt dominer la scène. Seule une baisse des principaux agrégats pourrait relancer la vente de dollars et modifier la tendance actuelle, qui reste toujours favorable à la devise américaine.
Pendant ce temps, d’autres déclarations émergent du Japon, après que le JPY ait recommencé à baisser et que le dollar ait regagné environ la moitié des points perdus lors de l’intervention de la Boj pour soutenir le JPY. Les autorités japonaises ont continué de mettre en garde les marchés contre les mouvements extrêmes des devises. Le ministre des Finances Shunich Suzuki a réitéré l’avertissement selon lequel les autorités sont prêtes à réagir à une volatilité excessive des taux de change, tandis que le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a déclaré qu’il étudierait l’impact des mouvements du yen sur l’inflation pour orienter les décisions politiques.
PÉTROLIUM
Les contrats à terme sur le brut WTI ont encore baissé, poussant les prix vers 78 dollars le baril, le niveau le plus bas en deux mois, à la suite d’informations selon lesquelles le vice-premier ministre russe Alexander Novak a indiqué que l’OPEP+ pourrait prendre des mesures en tenant compte de l’augmentation de la production de pétrole brut. Le groupe des grands producteurs se réunira le 1er juin pour décider de la politique de production pour le second semestre.
L’accord d’approvisionnement actuel, qui retire du marché environ 2,2 millions de barils par jour, expirera fin juin. Pendant ce temps, les stocks américains de brut ont augmenté de 0,51 million de barils la semaine dernière, défiant les attentes du marché d’une baisse de 1,43 million de barils. Du côté de la demande, les investisseurs attendent avec impatience les dernières données commerciales chinoises pour évaluer la santé économique du plus grand importateur mondial de pétrole brut, dont dépend dans une large mesure l’évolution des prix.
Bonne journée et bon trading.
Saverio Berlinzani
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