Cette découverte est conforme à un rapport d’avril de Bloomberg, qui montrait comment les protocoles de trading automatisés en Asie réagissaient aux données de flux d’ETF aux États-Unis. D’après ce qui ressort de cette étude, ces robots de trading peuvent automatiquement analyser et réagir à ces données, conduisant à des actions d’achat ou de vente.
Ce schéma de flux contribue à expliquer pourquoi le marché se redresse au cours de la période Horaires de trading en Asie ont été particulièrement fortes en février et début mars, mais se sont affaiblies fin mars. Selon le rapport, l’influence des protocoles algorithmiques qui déchargent Bitcoin s’étend au-delà du marché au comptant, impactant également le marché des produits dérivés.
« De par leur nature même, les entrées dans la structure des ETF représentent des « achats », tandis que les sorties représentent des « ventes ».il a dit Abdul Rafay Gaditdirecteur financier et co-fondateur du marché décentralisé d’investissement social Zignaly. Gadit a souligné que les ETF sont liés par un mandat de détention qui dicte les proportions des actifs du fonds détenus sous diverses formes, telles que des espèces, des actions, des obligations ou d’autres titres.
De même, supposons que les rachats (sorties) augmentent les réserves de liquidités du fonds au-dessus des niveaux prescrits (par exemple, en dessous d’un seuil de 8 %). Dans ce cas, le fonds doit vendre certains de ses avoirs en Bitcoin pour réduire ses réserves de liquidités aux limites requises.
Impact des flux Bitcoin ETF sur le prix « exagéré »
Certains analystes estiment que l’impact des entrées et sorties des ETF Bitcoin au comptant sur le prix du BTC n’a pas nécessairement été transformateur. « L’impact des entrées/sorties d’ETF est légèrement exagéré. » il a dit Rouslan Lienkha, responsable des marchés de la bourse de crypto-monnaie YouHodler. « Jusqu’à présent, les ETF ne représentaient qu’un petit pourcentage du total de Bitcoin en circulation ; la dépendance est probablement le contraire. Lorsque le prix du BTC augmente, cela incite davantage d’investisseurs particuliers à acheter des ETF, générant ainsi des entrées de capitaux ; tandis que lorsqu’il baisse, les investisseurs particuliers vendent les ETF en panique, provoquant des sorties de capitaux.
De même, une relation de Le bloc suggère que les flux d’investissement négatifs et les nouvelles macroéconomiques défavorables conduisent généralement à une mauvaise évolution des prix sur les marchés financiers. À l’inverse, des nouvelles macroéconomiques positives peuvent atténuer l’impact des flux négatifs, au moins temporairement.
Il est donc important surveiller les flux d’investissement mais ils ne devraient pas être la seule priorité, en particulier pour les décisions à court terme. Deuxième Teddy Fusaro De Au niveau du bit: “Les flux d’ETF au comptant Bitcoin sont importants, mais ils ne constituent qu’une partie d’un marché beaucoup plus vaste et plus dynamique.”
De grandes institutions financières américaines achètent des ETF au comptant
Un nombre important de grandes institutions financières américaines, notamment des banques, des gestionnaires d’investissement, des fonds spéculatifs et des sociétés professionnelles, ont « adopté » les ETF au comptant Bitcoin ces derniers mois, selon les documents 13F déposés auprès de la SEC.
Données partagées par Recherche K33une plateforme d’analyse d’investissement dans les actifs numériques, a révélé qu’au 31 mars, 937 sociétés professionnelles avait investi sur le marché des ETF au comptant Bitcoin.
