Le dollar a reculé mercredi par rapport aux sommets de quatre semaines atteints un jour plus tôt, alors que les marchés attendaient les données clés sur l’inflation américaine, ainsi que la décision politique de la Réserve fédérale et la mise à jour des projections économiques plus tard dans la journée.
Le dollar a augmenté pendant trois jours consécutifs après que le rapport sur l’emploi aux États-Unis, plus fort que prévu, ait laissé entendre vendredi que l’inflation resterait forte tandis que la croissance resterait forte, ce qui rendrait la banque centrale américaine moins encline à réduire les taux d’intérêt dans les mois à venir.
Les investisseurs auront l’occasion d’évaluer la situation de l’inflation lorsque les chiffres de l’indice des prix à la consommation américain seront publiés à 12h30 GMT, quelques heures seulement avant la conclusion de la réunion politique de la Fed de deux jours.
Les économistes interrogés par Reuters s’attendent à une hausse de l’inflation globale de 0,1% en mai, un rythme plus lent que la hausse de 0,3% du mois précédent. L’inflation sous-jacente devrait avoir augmenté de 0,3 % en mai par rapport à avril.
La Fed est généralement considérée comme maintenant ses taux entre 5,25 % et 5,5 %, en prêtant attention aux projections économiques mises à jour des décideurs politiques, connues sous le nom de « dot plots », et à la conférence de presse du président Jerome Powell pour obtenir des indices sur le calendrier et le rythme des réductions.
“Le consensus semble être que le nombre de réductions en 2024 sera réduit de trois à deux actuellement” dans le dernier dot plot, a déclaré Kieran Williams, responsable des changes en Asie chez InTouch Capital Markets.
Cependant, Powell devrait adopter un ton relativement accommodant, compte tenu des indicateurs de croissance décevants depuis la dernière réunion de la Fed, a déclaré Williams.
L’indice du dollar, qui mesure le billet vert par rapport à une poignée de ses principales devises, a glissé à 105,11, après avoir atteint mardi son plus haut niveau depuis le 14 mai à 105,46.
“Au cours des quatre dernières réunions de la Fed, le dollar a clôturé en baisse, en grande partie parce que Powell s’est montré accommodant lors de la conférence de presse”, a déclaré Chris Turner, responsable mondial des marchés chez ING.
“Potrei vedere una ripetizione di ciò oggi. Oggi ha un po’ più di munizioni per essere accomodante”, ha aggiunto Turner, citando un allentamento di alcuni dati sull’attività, un aumento del tasso di disoccupazione e un’inflazione che si avvicina all ‘cible.
L’euro a augmenté de près de 0,2% à 1,0761 $, après qu’une récente baisse ait envoyé la monnaie unique mardi à un plus bas de près de six semaines à 1,07195 $.
La monnaie a été mise sous pression après que les partis d’extrême droite ont gagné du terrain lors des élections au Parlement européen, incitant le président français Emmanuel Macron à convoquer des élections anticipées, qui se tiendront en deux tours le 30 juin et le 7 juillet.
Les rumeurs selon lesquelles Macron pourrait démissionner si son parti ne remporte pas les élections ont été apaisées mercredi.
Selon les sondages, le Rassemblement national d’extrême droite de Marine Le Pen est le parti le plus populaire, mais il risque de ne pas obtenir la majorité absolue.
L’incertitude électorale entame l’attrait de l’euro, a déclaré Turner d’ING.
“Je pense que le mois de juin va être long”, a déclaré Turner.
“Pour aujourd’hui, si les données américaines ou Powell étaient conciliantes, je ne pense pas que l’euro-dollar soit le meilleur moyen de jouer contre un dollar plus faible”, a-t-il ajouté.
La livre sterling a augmenté de 0,2% à 1,2764 $ malgré l’absence de croissance de l’économie britannique en avril, un coup dur pour le Premier ministre Rishi Sunak à l’approche des élections générales de juillet.
LE JEU D’ÉQUILIBRAGE DU BOJ
La Banque du Japon se réunit également cette semaine, où elle devrait maintenir ses taux d’intérêt stables et réfléchir à l’opportunité de fournir des orientations plus claires sur la manière dont elle envisage de réduire son énorme bilan.
“La BoJ devra marcher sur la corde raide lors de la réunion politique de cette semaine pour éviter d’alimenter par inadvertance les sorties de JPY, tout en soutenant la croissance et en empêchant une perturbation des marchés du JGB”, a déclaré Wei Liang Chang, stratège crédit et devises chez DBS.
Le yen est resté bloqué à 157,35 pour un dollar, juste en dessous du plus bas d’une semaine de 157,40 atteint la veille.
“L’obstacle à une nouvelle surprise à la hausse des taux américains et du dollar américain semble cependant assez élevé, et nous ne nous attendons pas à un nouveau test du niveau USD/JPY 160”, a déclaré Chang.
La chute du yen à son plus bas niveau depuis 34 ans, à 160,245 pour un dollar fin avril, a déclenché plusieurs séries d’interventions officielles japonaises totalisant 9,79 billions de yens (62,22 milliards de dollars).
(1 dollar = 157,3500 yens)
