Selon l’investisseur et analyste de l’or Simon Popple, l’or présente toujours des avantages, tels qu’une couverture crédible contre l’inflation, une rareté et une nature limitée, ainsi qu’une corrélation relativement faible avec d’autres actifs.
L’or ne semble peut-être pas être l’investissement le plus excitant de nos jours, mais selon l’investisseur et analyste Simon Popple, PDG de Brookville Capital, le métal précieux mérite peut-être encore une place dans votre portefeuille en ces temps troublés.
L’or est généralement considéré comme une couverture contre inflation. En effet, à mesure que l’inflation ronge vos dollars, le prix de chaque once d’or augmente simultanément en dollars, vous laissant avec un actif de plus grande valeur.
Ces derniers mois, plusieurs pays du monde ont connu une forte inflation, une hausse des taux d’intérêt et du coût de la vie, ainsi qu’une incertitude économique et géopolitique croissante. Dans ces scénarios, les investisseurs se sont davantage tournés vers les métaux précieux, comme l’or et l’argent.
Comme le dit Popple : « L’or existe depuis des milliers d’années et est reconnu comme un actif précieux dans le monde entier. Quel que soit le climat social, politique ou financier, l’or n’est jamais tombé à zéro ni n’a fraudé un investisseur. l’argent par excellence”.
Pourquoi vaut-il toujours la peine d’investir dans l’or ?
L’or présente un énorme avantage sur les monnaies fiduciaires dans le sens où ses quantités sont limitées et les pays ne peuvent pas produire plus d’or que ce qui est disponible pour l’exploitation minière. D’un autre côté, les monnaies fiduciaires peuvent être imprimées à volonté par les gouvernements, et la surimpression contribue souvent à des conséquences désastreuses telles que l’hyperinflation.
Popple souligne : “Nous devons nous rappeler que les monnaies fiduciaires sont essentiellement soutenues par les gouvernements qui les émettent. La logique est convaincante, mais si trop d’argent est imprimé, le pouvoir d’achat diminue et l’inflation se produit invariablement, ce qui fait perdre de la valeur à la monnaie”. Imaginez avoir un gâteau, peu importe combien de fois vous le coupez, il ne grossit pas !”
Popple a également souligné comment imprimer davantage de monnaie peut fonctionner dans un premier temps comme mesure d’assouplissement monétaire, mais tôt ou tard, cela conduit presque toujours à une augmentation de l’inflation.
Un autre avantage est la liquidité du métal, qui est facilement convertible en monnaies fiduciaires. L’or est également constant d’un pays à l’autre, tandis que des éléments tels que les devises, les propriétés et les actifs ont tendance à varier considérablement à travers le monde.
La faible corrélation de l’or est avantageuse
L’or a également une corrélation relativement faible avec la plupart des autres actifs. En revanche, des facteurs très similaires affectent des actifs tels que les actions et les obligations, qui suivent globalement les mêmes directions en termes de mouvements de marché.
Popple a déclaré que “l’une des principales caractéristiques de l’or est sa faible corrélation avec les actifs traditionnels. Cela signifie que lorsque d’autres investissements fluctuent en période de tensions, l’or évolue souvent dans la direction opposée ou reste relativement stable. Cette faible corrélation fait de l’or un outil efficace pour équilibrer votre portefeuille. “L’ajouter à votre répartition d’investissement peut réduire le risque global du portefeuille et accroître la stabilité du portefeuille.”
L’or s’est également bien comporté en période de dette élevée, comme le note Popple. « En général, lorsque la dette augmente, l’or semble avoir suivi. Il est important de se rappeler qu’il y a eu des moments où la dette a augmenté, mais où l’or a diminué.. Toutefois, sur le long terme (sur dix ans), l’or semble avoir bien performé. »
“Ce qui est bien Si la devise dans laquelle mes autres investissements sont investis a baissé, je peux convertir mon or en une autre devise ou, si je le souhaite, je peux le reconvertir dans la même devise. C’est à moi de décider. Par exemple, disons que la livre sterling s’est dépréciée par rapport à plusieurs grandes devises, comme le dollar américain, l’euro et le yuan. Si j’investis une partie de mon argent dans l’or, peu importe ce qui arrive aux devises, c’est le prix de l’or qui m’intéresse. »
Investissements directs ou indirects dans l’or
Les investissements dans l’or peuvent être effectués à la fois directement, par le biais de lingots d’or, de pièces d’or et de bijoux, et indirectement, par le biais de fonds négociés en bourse et d’actions de sociétés minières. Les investisseurs novices choisissent souvent d’investir indirectement dans l’orpour avoir une idée du marché avant de s’aventurer en profondeur.
Toutefois, l’or n’est pas un actif portant intérêtce qui signifie que dans un environnement de taux d’intérêt élevés, comme celui dans lequel se trouve actuellement la majeure partie du monde, les investisseurs peuvent encore hésiter un peu à investir dans l’or.
Lorsqu’on lui a demandé s’il pensait que les investisseurs étaient prêts à choisir l’or plutôt que d’autres actifs portant intérêt, Popple a répondu que « tout le monde devrait avoir un portefeuille diversifié, qui devrait inclure de l’or.l’importance du temps passé sur le marché», plutôt que « market timing », je suggérerais donc d’entrer sur le marché. Si les gens s’inquiètent du timing, ils peuvent toujours se fixer un calendrier.
Or contre Bitcoin : qui semble gagner
Ces dernières années, après la montée exponentielle du Bitcoin, la crypto-monnaie a également été considérée comme une sorte de couverture contre l’inflationmême si certains investisseurs restent sceptiques, en raison de la volatilité particulière des cryptomonnaies.
Concernant sa position sur le débat en cours entre l’or et le bitcoin comme couverture contre l’inflation, Popple considère que « l’or a un historique, alors que Bitcoin n’en a pas. Personnellement, je préfère quelque chose de concret. Le Bitcoin étant si cher, je ne me sens pas à l’aise de l’acheter maintenant. Je sais que l’offre est limitée et que le prix est donc resté raisonnablement élevé, mais les pays aiment contrôler la masse monétaire et si jamais il y avait une crise, je pense que Bitcoin pourrait être une cible – peut-être que son utilisation pourrait être interdite.
« Cela ne veut pas dire que je suis totalement contre, mais Je préférerais d’abord investir dans l’or. Si tout est clair (et ce n’est pas encore le cas !) et que je dispose d’un peu de capital libre, alors une petite exposition au Bitcoin pourrait être envisagée, mais l’or est ma priorité. »
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