Barclays a modifié lundi son objectif de cours pour les actions B&M European Value Retail SA (BME:LN) (OTC:BMRRY), le ramenant à 6,15 GBP contre 6,25 GBP auparavant. Malgré ce changement, la société a maintenu sa surpondération sur le titre.
Cet ajustement fait suite aux attentes de Barclays concernant les ventes à données comparables (LFL) du premier trimestre de B&M, qui devraient chuter de 4,0%, soit la plus forte baisse en deux ans. La baisse attendue est attribuée à une combinaison de comparaisons difficiles d’une année à l’autre, d’impacts calendaires et de conditions météorologiques défavorables.
Barclays s’attend à ce que B&M affiche une croissance totale de ses ventes d’environ 2% malgré la baisse attendue des ventes à LFL. La société s’attend également à une reprise des ventes positives en LFL à partir du deuxième trimestre. Barclays ne se préoccupe pas des marges bénéficiaires du détaillant, citant la gestion prudente des stocks de l’entreprise comme un facteur clé pour maintenir la stabilité des marges.
L’analyse du plan d’intéressement à long terme (LTIP) de Barclays renforce la confiance de l’entreprise dans la stratégie financière et les performances futures de B&M. La note Surpondération indique que Barclays continue de considérer les actions B&M de manière positive, s’attendant à ce qu’elles surperforment la moyenne globale du marché ou du secteur sur un horizon temporel donné.
Le nouvel objectif de cours de 6,15 GBP fixé par Barclays indique la juste valorisation des actions B&M par la société, reflétant les défis à court terme, tout en reconnaissant le potentiel de croissance future, comme l’indiquent les prévisions positives de ventes LFL pour les prochains trimestres.
Dans d’autres nouvelles récentes, B&M European Value Retail SA a été dégradée par Morgan Stanley d’Equalweight à Underweight. La société a également abaissé son objectif de cours pour les actions de la société à 4,33 £, contre 5,75 £ auparavant. La décision a été prise à la lumière des retards de B&M dans les ventes à périmètre constant, toujours inférieures à la moyenne britannique et nettement derrière Tesco, l’un de ses principaux concurrents.
Au cours des trois derniers trimestres, les ventes de B&M ont été inférieures d’un point de pourcentage à la moyenne britannique et de 500 points de base inférieures à celles de Tesco. Morgan Stanley s’attend à ce que cette sous-performance se poursuive en raison à la fois de facteurs de prix et de volume.
La société a également fait part de ses inquiétudes quant à la durabilité des marges bénéficiaires actuelles de B&M, compte tenu de l’augmentation significative de la marge brute depuis le début de la pandémie de COVID-19 et de l’écart de prix croissant dans les biens de consommation à rotation rapide.
En conséquence, Morgan Stanley a révisé à la baisse les estimations de bénéfice par action de B&M de 11 %, plaçant les projections à 8 % en dessous de la moyenne du consensus pour les exercices 2025 à 2027.
Malgré la dépréciation de 15 % d’une année sur l’autre, Morgan Stanley ne pense pas que le titre soit particulièrement bon marché, car le titre se négocie à 12,8 fois les bénéfices estimés pour l’exercice 2025, ce qui se compare défavorablement à la moyenne du secteur de la vente au détail britannique qui est de 12,2 fois.
Informations d’InvestingPro
Alors que B&M European Value Retail SA fait face aux baisses de ventes attendues à court terme, les données en temps réel d’InvestingPro fournissent un aperçu de la santé financière de l’entreprise. Avec une capitalisation boursière de 5,55 milliards de dollars et un ratio P/E d’environ 11,98, la valorisation de B&M reflète un marché attentif à son potentiel de bénéfices. En particulier, la société a démontré son engagement envers ses actionnaires en versant des dividendes constants, un facteur important étant donné que le rendement actuel du dividende est de 3,32 %.
Les conseils d’InvestingPro soulignent que l’action B&M s’est récemment retrouvée en territoire de survente selon le RSI, ce qui pourrait suggérer une opportunité potentielle de rebond pour les investisseurs. De plus, la société a maintenu le versement de dividendes pendant 11 années consécutives, renforçant ainsi sa position en tant qu’action à revenu fiable. Pour les lecteurs souhaitant approfondir les données financières et les perspectives d’avenir de B&M, InvestingPro propose des analyses et des recommandations plus approfondies. Utiliser le code promo PRONEWS24les lecteurs peuvent bénéficier d’une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement Pro et Pro+ annuel ou de deux ans, et avoir accès à une gamme d’informations, dont 6 autres conseils InvestingPro pour B&M.
La résilience de l’entreprise est également évidente dans sa capacité à rester rentable au cours des douze derniers mois, et les analystes s’attendent à ce que cette rentabilité se poursuive cette année. Bien que le titre ait fait face à une pression à la baisse au cours du mois dernier, la perspective plus large fournie par les mesures et les recommandations d’InvestingPro peut aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées sur la valeur à long terme du titre et son potentiel de reprise.
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