Le dollar a été soutenu par la hausse des rendements américains et le chalumeau a frappé mardi les devises à faible rendement telles que le yuan chinois et le yen japonais, qui sont bloqués à leur plus bas niveau depuis 1986.
Les rendements de référence du Trésor à 10 ans ont augmenté de près de 14 points de base à 4,479 % du jour au lendemain, les analystes attribuant cette évolution aux attentes d’une victoire de Donald Trump à la présidence américaine et d’une hausse des tarifs douaniers et des prêts gouvernementaux.
Tandis que le dollar s’appréciait, l’euro a cédé une partie d’un léger rallye alors que le premier tour des élections françaises s’est avéré plus ou moins conforme aux sondages. La monnaie unique a acheté pour la dernière fois 1,0735 $.
“La meilleure performance de Trump (dans le débat) par rapport au président Joe Biden a fait naître des attentes selon lesquelles l’inflation pourrait s’accélérer, que les courbes de rendement se pentifieraient encore et que le dollar américain pourrait continuer à s’échanger avec une prime”, a déclaré Christopher Wong. stratège en devises chez OCBC.
Le yen est tombé à 161,72 pour un dollar lundi, sa valeur la plus basse depuis près de 38 ans, prolongeant une baisse due principalement au large écart de taux d’intérêt entre les États-Unis et le Japon.
Le yen s’échangeait à 161,55 pour un dollar en Asie mardi et était en baisse sur les cross, les baissiers du yen craignant que la paire dollar/yen ne risque une intervention des autorités japonaises.
Face à l’euro, le yen a atteint un plus bas historique à 173,67 lundi et était proche de ce niveau mardi.
Pour les obligations, l’écart entre les taux à 10 ans américains et japonais était de 340 points de base et de près de 440 points de base à deux ans.
Le yuan chinois, qui a atteint son plus bas niveau depuis sept mois face au dollar la semaine dernière et a à peine bougé depuis, est confronté à des pressions similaires, avec des rendements américains à 10 ans supérieurs de plus de 220 points de base à ceux des obligations d’État chinoises en dollars américains.
De solides données manufacturières en Chine et l’annonce de la banque centrale selon laquelle elle emprunterait des obligations – probablement pour les vendre et stabiliser la baisse des rendements, ont déclaré les traders – n’ont donné qu’un bref coup de pouce à la monnaie lundi.
Le prix s’échangeait pour la dernière fois à 7,3043 dans les échanges offshore mardi, juste en dessous de son plus bas de juin.
Le dollar néo-zélandais a glissé de 0,3% en début de séance et testait son support à sa moyenne mobile sur 200 jours à 0,6075 $. La livre sterling est restée stable à 1,2641 $.
Le dollar australien s’échange dans sa fourchette récente de 0,6650 $, les traders se concentrant sur les minutes de la banque centrale pour évaluer le sérieux avec lequel les décideurs envisagent une hausse des taux d’intérêt.
Les prix du marché des swaps impliquent une chance sur trois d’une hausse des taux dès le mois prochain.
“Nous savons que cela a été évoqué, la question est : quel est le déclencheur”, a déclaré Rob Carnell, économiste chez ING. “Nous sommes enclins à nous attendre à une augmentation lors de la réunion d’août.”
