L’ETF ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas (BOIL) a chuté de près de 9 % lundi alors que les prix du gaz naturel ont chuté. Dans le même temps, l’ETF ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas (KOLD) a bondi de près de 9 %. KOLD a augmenté de plus de 84 % au cours des 12 derniers mois, tandis que BOIL a chuté de près de 80 %.
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Les prix du gaz naturel ont chuté
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Les ETF KOLD et BOIL ont été sous le feu des projecteurs ces dernières années en raison de l’effondrement des prix du gaz naturel. Il a chuté de plus de 75 % par rapport à son plus haut niveau de 2022, lorsque la Russie a envahi l’Ukraine.
Le gaz s’est effondré à mesure que le monde évoluait vers l’abondance et que les pays continuaient à en pomper de grandes quantités. Les États-Unis sont devenus le plus grand producteur de pétrole et leurs quantités pourraient se maintenir dans les années à venir.
D’autres pays comme la Russie, l’Iran, le Canada, l’Algérie, le Qatar et la Norvège sont les autres principaux producteurs. Les États-Unis, en particulier, ont augmenté leur production de gaz dans le but d’approvisionner l’Europe et d’aider le continent à cesser de dépendre de la Russie.
Le catalyseur le plus récent pour le prix du gaz naturel a été la décision d’un juge de mettre fin à la pause de Joe Biden sur les applications du gaz naturel liquéfié. Le juge, James Cain, de Louisiane, s’est rangé du côté des procureurs généraux républicains, qui ont soutenu que la pause était inconstitutionnelle.
La production de gaz naturel pourrait ralentir
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Le marché des matières premières a tendance à se rééquilibrer avec le temps. Si tel est le cas, certains signes indiquent que les producteurs de gaz naturel commenceront à ralentir leur production dans les années à venir. Les données les plus récentes de l’EIA montrent que la production de gaz sec diminuera de 0,2 % cette année. Les données ont également montré que le nombre de puits de gaz diminue.
La production de gaz associée ou l’approvisionnement en gaz à partir des puits de pétrole devraient bien se porter car les producteurs américains continuent de pomper davantage de pétrole en raison de la hausse des prix. Les États-Unis devraient produire plus de 13 millions de barils par jour cette année.
Dans le même temps, les données montrent également que la demande en provenance des États-Unis devrait augmenter. Avec des prix nettement inférieurs au sommet de 2022, la demande proviendra des services publics. De plus, une capacité d’exportation accrue sera disponible cette année à partir de la phase 1 de Plaquemines et de la phase 3 de Corpus Christi.
Le défi pour le gaz naturel est que la demande européenne devrait se stabiliser cette année. Selon l’ACER, la demande atteindra probablement son apogée cette année en raison des réductions structurelles de la demande entraînées par les objectifs de décarbonation du bloc.
Vaut-il mieux acheter entre les ETF KOLD et BOIL ?
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Tableau des prix du gaz naturel
Par conséquent, la question est de savoir quel ETF à effet de levier sur le gaz naturel vous devriez envisager d’acheter cette année. BOIL, qui suit le prix du gaz naturel sur la base d’un effet de levier et possède 461 millions de dollars d’actifs, profite de la hausse des prix du gaz.
KOLD, en revanche, se comporte bien lorsque le prix du gaz naturel tend à la baisse. Par conséquent, effectuer une analyse technique peut nous aider à identifier le meilleur ETF à effet de levier dans lequel investir.
Le graphique journalier montre que le prix du gaz naturel a continué de s’effondrer ces dernières semaines. Il est maintenant passé en dessous des moyennes mobiles de 100 et 50 jours, ce qui signifie que les baissiers ont le contrôle.
Le gaz est également tombé en dessous de l’important niveau de support à 2,52 $, son plus bas du 31 mai, alors que l’indice de force relative (RSI) baissait.
Par conséquent, les perspectives pour le gaz naturel sont baissières, le prochain point à surveiller se situant à 2 dollars, soit environ 18 % en dessous du niveau actuel. Si cette prédiction est exacte, il est logique d’investir dans l’ETF ProShares UltraShort Natural Gas (KOLD).
Cet article a été traduit de l’anglais à l’aide d’outils d’IA, puis relu par un traducteur local.
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