Lavazza renforce son investissement dans le secteur de la vente automatique et – à travers la société Gray nouvellement créée – lance une offre publique d’achat volontaire à 7,15 euros par action et entièrement en numéraire sur toutes les actions du Groupe Ivs, visant la radiation. L’offre du groupe turinois, qui contrôle déjà une part d’environ 20% d’Ivs à travers le véhicule familial Lavazza, Torino 1895 Investimenti, intègre une prime de 18,9% par rapport à la moyenne arithmétique pondérée des prix officiels du titre enregistrés dans le les six derniers mois.
Les accords
L’opération mise en place par le conseil d’administration présidé par Giuseppe Lavazza, soutenu par le président d’honneur Alberto Lavazza, le député Marco Lavazza et le PDG Antonio Baravalle prévoit une série d’accords signés par E-Coffee Solutions (en abrégé Ecs, une société contrôlée par Luigi Lavazza spa) et par Ivs Partecipazioni (actionnaire majoritaire du Groupe Ivs), mais le véhicule avec lequel il sera lancé est une newco actuellement entièrement contrôlée par Ecs. Le groupe ajoute ainsi un nouveau morceau au périmètre qui a vu en 2023 un chiffre d’affaires égal à 3,1 milliards d’eurosgrandissant de 13% par rapport à 2022. Ivs a un chiffre d’affaires d’environ 700 millions qui s’ajoutera à l’avenir, portant le chiffre d’affaires global bien au-dessus de 4 milliards
La structure de l’opération
«La structure de l’opération dans le cas où, à partir de 2027, les options prévues dans les accords seraient exercées permettrait au groupe Lavazza de renforcer sa capacité à rivaliser avec les autres grands acteurs du café au niveau international, grâce à une -dimension croissante plus importante, également dans le canal stratégique de vente, en se structurant de manière encore plus solide pour rivaliser dans le scénario macroéconomique complexe actuel” commente Antonio Baravalle, président d’Ecs et PDG du Groupe Lavazza.
Prime égale à 11%
Le prix proposé est de 7,15 pour chaque action apportée et intègre une prime égale à 11% par rapport au cours de clôture de l’action Ivsg constaté le 22 avril, une prime de 6,9% par rapport au cours officiel de l’action Ivsg au 19 avril (dernière cotation veille de la date d’annonce), soit une prime de 18,9% par rapport à la moyenne arithmétique pondérée des cours officiels enregistrés par l’action Ivsg au cours des 6 derniers mois.
La radiation
Dans le détail, Gray lancera l’offre publique d’achat sur 28,36% du capital et après la conclusion de l’offre, Ivs Partecipazioni apportera encore 50,75%, tandis que Torino1895 (groupe Lavazza) apportera les 20,4% déjà détenus. Ivs partecipazioni détiendra ainsi au moins 51% du capital de Grey’s. Les parties ont donc signé un pacte d’actionnaires pour gérer la gouvernance de Grey, ainsi que des options d’achat et de vente qui pourraient conduire le groupe Lavazza à prendre le contrôle d’Ivs Group (ou de la société éventuellement issue de la fusion entre Gray et Ivs). à partir de 2027 et jusqu’en 2034.
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