Grande attente pour le nouveau (et quatrième) numéro de Valeur BTP.
Même si beaucoup osent utiliser cette obligation d’État particulière conçue pour les petits épargnants, tout le monde n’est pas pleinement conscient des aspects à prendre en compte pour évaluer si est-ce que ça vaut la peine d’acheter ou passurtout moi des risques.
Traditionnellement, investir sur le marché obligataire est considéré comme beaucoup plus sûr, par exemple, qu’investir en actions, grâce au retour du capital investi à l’échéance.
Si vous achetez 1 000 euros en BTP Valore, à son échéance vous récupérerez la totalité des 1 000 euros investis, majorés de la prime de fidélité et des coupons trimestriels (sur lesquels sont payés les impôts) versés trimestriellement sur la durée de l’investissement.
Dit comme ça, tout cela semble fantastique. Mais pour comprendre comment les choses se passent réellement, vous devez connaître tous les détails en détail. risques du BTP Valeur.
Btp Valore à émettre à partir du 6 mai 2024
Comme prévu, le BTP Valore est une obligation d’État particulière dédiée aux petits épargnants, aussi appelés « investisseurs particuliers » ou « grand public ».
La prochaine émission, la quatrième depuis la création du BTP Valore l’année dernière, débutera le lundi 6 mai 2024 pour se conclure le vendredi 10 mai, sauf clôture anticipée.
La durée de l’obligation est de 6 ans, avec une échéance en 2030. I taux minimum garantis pour les trois premières années et pour les trois dernières – selon un mécanisme progressif, avec des rendements croissants dans le temps – seront annoncés par le MEF dans la matinée du vendredi 3 mai, en même temps que les Code ISIN.
Dans le cas également de ce BTP Valore, les coupons sont versés à l’épargnant tous les trois mois.
Les risques du BTP Une valeur dont personne (ou presque) ne parle
Les risques liés aux obligations d’État évoluent à plusieurs niveaux et il est au moins un devoir de tous les illustrer en détail pour le bénéfice du lecteur qui s’intéresse aujourd’hui au BTP Valore.
1) Taux d’intérêt
Le premier est lié à taux d’intérêt. Dans une économie où les taux d’intérêt augmentent, le prix du BTP Valore sur le marché baisserait car il serait dumpé par les investisseurs au profit d’autres BTP aux coupons plus élevés. Le taux nominal des obligations d’État est en effet fixe ou préétabli, même dans le cas du mécanisme de step-up qui caractérise le BTP Valore.
Même si les perspectives d’aujourd’hui ne laissent pas entrevoir une hausse des taux de la BCE et que la durée moyenne-courte du BTP analysé (6 ans) atténue le risque, cela reste un élément à prendre en considération. Surtout de la part de ceux qui pourraient avoir besoin de liquider l’investissement avant l’échéance.
En effet, l’épargnant qui détient le titre jusqu’à son échéance dans un contexte de hausse des taux n’enregistre pas de pertes, car il récupère le capital investi à l’échéance et continue de jouir de ses coupons tous les trois mois, comme prévu pour le BTP Valore. Mais quiconque aurait besoin de liquider son investissement, peut-être parce qu’il a besoin d’argent pour une dépense soudaine ou un besoin urgent, serait obligé de le vendre sur le marché à un prix inférieur au prix d’achat (pendant la phase d’émission, l’investissement est acheté à sa valeur nominale). , soit 100), et enregistrerait donc des pertes.
2) Risque émetteur
Un autre risque est celui deinsolvabilité de l’émetteur. L’émetteur du BTP Valore est l’État italien. En d’autres termes, en investissant dans des obligations d’État, il existe la possibilité que l’Italie fasse faillite et ne soit pas en mesure d’honorer ses dettes envers ses créanciers, ou du moins pas tous.
Notre pays se classe cinquième au classement des pays ayant le ratio déficit/PIB le plus élevé au monde. La faillite de l’Italie est une hypothèse lointaine mais, là aussi, c’est un risque qui ne peut être ignoré.
Sur ce front pèsent les estimations rapportées dans le DEF 2024, selon lesquelles la dette publique italienne dépassera les 3 000 milliards d’euros à partir de 2025. Ce qui aggrave la situation, lit-on dans le document du MEF, sont les primes à la construction, avec un poids sur le des caisses de l’Etat d’environ 219 milliards d’euros (160,3 milliards concernent le Superbonus, 58,7 milliards les autres bonus immobiliers).
3) Manque de diversification
Là manque de diversification du portefeuille d’investissement constitue un autre risque crucial qui mérite au moins d’être évoqué. Grâce à l’accès très simple à l’achat du BTP Valore – il suffit d’ouvrir son home banking ou de se rendre au guichet de la banque ou de la poste – l’investissement autonome sur le marché direct est encouragé. Cela signifie que même les épargnants qui ne connaissent pas les marchés et ignorent les précautions à prendre, comme l’importance de se constituer un portefeuille bien équilibré.
Êtes-vous un épargnant et souhaitez-vous investir dans des obligations d’État plutôt que dans d’autres instruments car ils vous semblent plus sûrs ? Le choix vous appartient, mais pour protéger vos investissements (et donc votre argent), le conseil est de diversifier les émetteurs (donc n’achetez pas seulement des BTP mais aussi des obligations d’État d’autres pays) et les délaisen ne se concentrant ni uniquement sur le court terme, ni uniquement sur le moyen-long terme.
Conclusions
Bien que les BTP Valore soient généralement considérés comme sûrs, leur rendement peut être inférieur à celui d’autres options d’investissement plus risquées. Les investisseurs sont mis au défi d’équilibrer le désir de sécurité avec le besoin de rendements supérieurs à l’inflation et d’atteindre leurs objectifs financiers à long terme.
En conclusion, ces obligations d’État peuvent bien répondre aux besoins de ceux qui recherchent une source de revenus stable et ont un horizon d’investissement à moyen terme, mais il est important de considérer tous les facteurs, y compris le contexte économique général et vos besoins financiers personnels. .
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