Père Joseph Ratzinger il a défini la finance comme un pont entre aujourd’hui et demain. Jamais meilleure description n’a expliqué en temps normal comment elle peut se mettre au service de l’économie réelle, celle d’aujourd’hui et celle de demain. Mais ce scénario peut aussi être valable aujourd’hui avec la montée en puissance de la puissance numérique des plateformes et intelligence artificielle et avec les guerres qui enflamment le monde ?
C’est une question fondamentale, à l’heure où la finance du pays le plus riche du monde, les États-Unis, vaut plus de quatre fois son PIB, soit la richesse réelle produite par les Américains.
Il y a quelques jours, un autre Pontife a tenté de donner une première réponse, démontrant que désormais, dans le monde des banques centrales et des fonds multinationaux, la communauté de ceux qui croient en l’au-delà a également une voix et une perspective. Pape Bergoglio Lors du G7 de Borgo Egnazia, il a lancé un avertissement clair : l’intelligence artificielle n’est pas seulement dangereuse parce qu’elle peut contrôler la finance, mais aussi parce qu’elle peut appuyer sur le bouton rouge d’un conflit nucléaire.
«Permettez-moi d’insister précisément sur cette question : dans un drame comme celui des conflits armés, il est urgent de repenser le développement et l’utilisation de dispositifs tels que les soi-disant “armes autonomes mortelles» pour interdire son utilisation, en commençant déjà par un engagement actif et concret en faveur d’un contrôle humain toujours plus grand et significatif. Aucune machine ne devrait jamais choisir de prendre ou non la vie d’un être humain », a déclaré le pape François.
50 ans d’encadrement de la Consob
Si la technologie fait trop peur à ceux qui s’occupent des âmes, il faut comprendre ce qu’en pense la personne qui supervise leur portefeuille. C’est pourquoi, en détournant l’attention du monde vers notre marché boursier, il est intéressant de lire les pages du rapport du président de la Consob.
Paolo Savonedans son discours au marché à l’occasion du 50e anniversaire de la Commission de Surveillance, a utilisé un ton similaire à propos des machines financières, appelées aujourd’hui crypto-monnaies. Ils ne doivent pas dominer l’homme mais vice versa.
Pour Savona, qui a pris la parole dans la salle du Palais Mezzanotte sur la Piazza Affari devant le gouverneur de la Banque d’Italie Fabio Panetta et d’autres personnalités du monde financier et politique, nous sommes confrontés au cours de cette courte décennie à une transformation de la finance qui « d’être une servante du développement réel » devient une « créatrice de richesses mobilières par parthénogenèse ».
Le risque d’une finance séparée de l’économie réelle
En pratique, la finance se nourrit d’elle-même sans logique ni construction et remplace également les mécanismes démocratiques de libre choix d’investissement.
Là finance artificiellecomme on pourrait l’appeler, se déplace à proximité mais pas à l’intérieur du bassin qui n’a de valeur qu’aux USA 110 000 milliards de dollars (6 000 milliards en Italie)qui sont la valeur de la richesse financière réglementée, bien supérieure au PIB américain (25 000 milliards de dollars) et pousse à se combiner avec le traditionnel en raison de l’usage que les gens en font et à ne pas respecter la loi. Une fois cette barrière levée, il sera difficile de préserver l’épargne de cette menace qui ne connaît aucune règle et ne répond à aucun gouvernement ou parlement.
Et la raison est bien expliquée dans les pages du discours du numéro un de la Commission de la Bourse, qui, en 1974, fut chargé par Ugo La Malfa et Guido Carli de lancer la Consob.
Savona écrit : « L’aspect de cette dernière métamorphose est la croissance vertigineuse de crypto-monnaie. En principe, il n’est pas possible de comprendre comment légitimer l’existence de actifs dématérialisés à l’origine dépourvues de contreparties à la dette, qui résultent d’une entreprise « artisanale » mathématiquement raffinée et vivent d’accords entre particuliers sans contrôle de gouvernance ».
Par ailleurs, ces actifs, qui devront un jour affronter les projets de la BCE sur l’euro numérique, créent sur le marché un pouvoir d’achat « qui a une valeur croissante par rapport à celui généré par l’activité productive, modifiant la répartition des revenus et des richesses, la dont la détermination serait la tâche des organes de la démocratie dans la conscience acquise que le marché n’a pas la conformation pratique, ni la tâche de la faire”.
Il est important de rapporter intégralement ce passage du rapport du gardien du marché pour comprendre comment, dans un monde non réglementé, il est important de donner des règles aux investissements financiers qui risquent d’affecter même ce qui est soumis aux règles, créant un dangereux court-circuit.
Apprendre du passé
L’expérience passée après l’échec de Lehman frères cela aurait dû enseigner quelque chose. Devrait. « Même pour les produits dérivés, à l’origine de la crise de 2008, la comptabilisation correcte au-dessus de la ligne totale, c’est-à-dire avec une contrepartie de dette, a longtemps été négligée, qui a longtemps été remplacée par un rappel en dessous de la ligne entre l’engagement comptes et risques.” Nous savons tous comment cela s’est terminé : crise financière, crise de l’économie réelle, récession, austérité.
Le monde, l’Europe et l’Italie avec eux, veut-il prendre un autre risque de ce genre, en permettant à ceux qui jouent avec leurs créanciers, sans leur être redevables, d’utiliser leur grande richesse privée ? La réponse est dans le règlement, dans un nouveau Bretton Woods de la monnaie, qui devrait englober toutes ses différentes entités, y compris les dépôts bancaires, pour concentrer la richesse mondiale sous le contrôle d’un seul superviseur et libérer des ressources pour les caisses de l’État sans effusion de sang. Est-ce une tâche facile ? Evidemment non, répond Savona, qui apparaît également à plusieurs reprises dans les pages de Milan Finances il s’est montré le plus lucide dans l’examen de l’évolution de la finance.
Mais cela ne signifie pas que nous devons rester inactifs, surtout quand on construit une maison d’épargne qui doit se mettre davantage au service de l’économie réelle et quand il faut lui tracer un chemin sûr vers la bourse, qui souffre. encore une fois en raison d’un trop grand nombre de radiations, résultat de la concurrence des gains faciles en crypto mais aussi de des règles complexes qui facilitent la levée de capitaux privés.
Ce n’est pas un monde facile dans lequel vit celui qui peut choisir entre un BTP et un produit financier créé par les mathématiques qui promet des gains records, mais c’est précisément pour cette raison qu’il est nécessaire de lui fournir les bonnes informations pour faire les bons choix. Et cela doit être fait immédiatement, comme il l’a prévenu Soren Kierkegaardcité sans surprise en fin de rapport: «Pour l’homme, il arrive un moment où il n’a plus la liberté de choix, non pas parce qu’il a choisi, mais parce qu’il ne l’a pas fait et que d’autres ont choisi pour lui».
Sinon, sans ce choix, nous risquons de voir la finance artificielle et la finance réglementée se diviser, le monde numérique et le monde réel se diviser, une rupture qui peut dévaster la planète de l’argent et au-delà. L’inertie sur terre, qui nécessite plus de calculs que de grains, ne paie plus. (Tous droits réservés)
MF – Numéro 125 pages. 3 du 26/06/2024
 et cet avertissement encore ignoré : méfiez-vous du schisme de la crypto et de la finance artificielle de l’économie){kind=link}