Ça monte là-haut la fièvre de l’or sur les marchés boursiers mondiaux. Le métal jaune change désormais de mains au-delà du 2 320 $ l’onceaidée également par la décision de la Réserve fédérale de laisser les taux d’intérêt américains inchangés jusqu’en novembre, dans l’attente que l’inflation ne donne pas de signes clairs de ralentissement vers le seuil de 2%.
Le métal blond, qui a toujours fasciné l’humanité par son éclat, a déjà battu tous les records, mais les analystes sont convaincus qu’il brillera encore plus. Voyons quelles sont les raisons structurelles derrière ce possible rallye de 24 carats.
Parmi les facteurs qui favorisent les prix, il y a l’attente d’un prix significatif demande d’or physique surtout de la part de Chine et du Moyen-Orient. Dans ce dernier cas, il représenterait le plus classique des actifs refuges face au risque d’escalade avec Israël.
Plus intrigante et subtile est l’analyse de ce qui se passe à l’intérieur de la Grande Muraille. Cela étant dit, Pékin a longtemps été l’un des plus grands acheteurs d’or au monde et consomme désormais plus de mille tonnes de métal précieux par an, les signaux provenant du « Shanghai Premium » sont frappants.
Il s’agit d’une mesure qui calcule combien coûte l’or physique dans Dragon State par rapport au prix au comptant international. Eh bien, toin une appréciation significative en Extrême-Orient ouvre la possibilité aux banques internationales de acheter de l’or sur les marchés de Londres ou de New York et le revendre en Extrême-Orient.
Sde plus en plus jeune chinois entre 25 et 34 ans – soulignent Ned Naylor-Leyland et Daniel March, gérants du fonds Gold & Silver de Jupiter AM – démontrer un intérêt pour acheter de l’or, même en grains d’un grammecomme antidote pour préserver le patrimoine devant le effondrement du marché immobilier après la crise du géant Evergrande.
L’éclat de l’or se répercute alors sur leargenttrès demandé par des pays comme l’Inde, qui a importé le mois dernier un volume record de 70 millions d’onces (environ 2 200 tonnes) d’argent.
Près de la moitié des importations concernaient des boulettes d’argent, qui représentaient plus de la moitié des importations totales. Sans doute aussi parce qu’ils sont destinés à l’industrie et notamment aux gigafactories chargées de fabriquer les batteries commandées par le diktat mondial de la voiture électrique.
Outre les utilisations industrielles, l’Inde a encore importé plus de 30 millions d’onces d’argent de Londres le mois dernier. Ceci, ajoutent les deux experts de Jupiter, suggère une orientation vers le moins cher des deux métaux, avec un ratio or/argent encore élevé.
Alors, que devrais-tu faire? La règle d’or quand on parle de bourse, et jamais définition ne saurait être plus appropriée, reste celle de diversifier. Afin de minimiser les risques inhérents à tout type d’actif d’investissement, y compris l’immobilier ou les obligations d’État.
Le point de départ est donc de construire un petit jardin adapté à vos besoins, de préférence avec l’aide d’un conseiller de confiance et via des fonds ou ETF (acronyme de Exchange Traded Funds, c’est-à-dire des fonds passifs négociés en bourse) afin de pouvoir investir très largement en y allouant une somme modeste.
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À ce stade, vous pouvez envisager de créer un Plan de capitalisation (Pac) afin d’arbitrer les prix de chargement des fonds d’actions, d’obligations, équilibrés ou sectoriels choisis et d’y ajouter une poignée de or.
Les voies pour investir dans le métal jaune sont essentiellement : la voie financière qui passe par la souscription de ETF spécialisésactuellement assez pénalisés par rapport, par exemple, aux fonds qui investissent dans des macrotendances comme l’intelligence artificielle.
Les ETF Or offrent au souscripteur l’avantage d’être rapidement liquidables et n’entraînent pas de frais de garde spécifiques comme ceux d’un coffre-fort car ils sont intangibles comme tous les produits financiers.
D’un autre côté, leurs prix sont généralement un peu plus volatils que ce qu’on appelle « l’or physique ». Ce sont précisément les pièces et les lingots d’or qui confèrent souvent aux petits épargnants un sentiment de sécurité plus grand et presque inné, mais qui sont sujets au vol. C’est le cas des bijoux ou des montres de luxe, surtout s’ils sont conservés à la maison.
Quant au choix entre les lingots et les pièces, le choix revient généralement à ces dernières car, étant plus légères, elles assurent une plus grande flexibilité si l’on souhaite désinvestir. De plus, le lingot nécessite parfois un “test” avant d’être revendu ou en tout cas une vérification du poinçon par un expert.
Parmi les pièces d’investissement, la reine reste GBP monnaies anciennes ou nouvelles car elles ont un marché mondial, très répandu en Europe mais elles restent aussi Marenghi qui peut être italien, français, suisse, belge ou autrichien.
Auxquels s’ajoutent des marks, des ducats, des couronnes, des dollars (dans les variantes Liberty, Indian, St. Gaudens), des pesos et le très recherché Krugerrand sud-africain. Peu de changements, sauf le prix, car ce qui règle, c’est l’amende, c’est-à-dire la quantité d’or contenue dans chacun d’eux.
La collection numismatique, bien sûr, est tout autre chose. Dans ce cas, comme dans le marché des objets d’art dominé par les maisons de ventes, le facteur « rareté » et la passion de chacun entrent en jeu.
Par exemple, pour le plaisir d’avoir dans votre collection une pièce d’or gréco-romaine, un florin florin frappé entre le XIIIe et le XIVe siècle ou encore sa rivale historique : le duché de Venise.
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