Caffè Affari (restreint) 10 mai – 5 histoires du jour
Les Bourses européennes attendues en hausse en début de séance. Le future Eurostoxx50 progresse de 0,28%. Les futures américains étaient également positifs (+0,18% sur le Dow Jones et +0,12% sur le S&P500). Au lendemain du verdict de la Banque d’Angleterre, qui a maintenu les taux inchangés tout en signalant qu’une baisse est proche, les investisseurs consulteront le compte rendu de la dernière réunion de la BCE pour obtenir des indications sur l’évolution future des taux dans la zone euro, les marchés actuellement, le prix prévoit trois mouvements de 25 points de base cette année. Si lors de la réunion d’avril, Francfort maintenait toujours le coût de l’argent ferme, une première réduction en juin semble désormais acquise d’avance, avec une inflation proche de l’objectif de 2% et une croissance timide dans la zone euro, qui verrait la BCE devancer la Fed dans un cycle d’assouplissement.
Jour clé pour l’approvisionnement en papier italien entre la clôture du BTP Valore et les enchères à moyen et long terme
Le 9 mai, le vice-président de la BCE, Luis de Guindos, a voulu réitérer que la politique monétaire de l’institution centrale ne dépend pas de ce que fait la Fed, mais il a également prévenu que l’inflation pourrait surgir à l’avenir dans un contexte géopolitique. tensions et ralentissement de la mondialisation. Le conseiller de la BCE, Piero Cipollone, s’exprime lors d’une conférence à Madrid. Le rendement du BTP à 10 ans tombe à 3,8% lors d’un jour clé pour l’approvisionnement en papier italien entre la clôture du BTP Valore et les adjudications à moyen et long terme. Le placement de la nouvelle obligation à 6 ans entièrement dédiée aux particuliers se termine à 13 heures et l’annonce relative aux coupons définitifs est attendue dans l’après-midi, ce qui pourrait confirmer les taux minimaux garantis (3,35% pour les trois premières années, 3,9% pour les suivantes). ceux) ou être supérieur.
La collecte de l’émission actuelle ne se rapprochera même pas de celle de l’édition précédente, dans laquelle une obligation de durée similaire avait totalisé 18,3 milliards, un record pour le secteur de la vente au détail, rapporte Reuters. Le 9 mai, au terme des quatre premiers jours d’offre, le BTP Valore avait reçu des commandes pour 10,26 milliards d’euros, bien en dessous des 16,94 milliards atteints à la même période en février dernier. Dans la matinée, ajoute Reuters, le Trésor proposera un maximum de 9,25 milliards de cinq BTP, dont le nouveau à 7 ans. A la veille de la clôture, les taux sur les segments 3 et 7 ans se situaient respectivement autour de 3,36% et 3,55%, légèrement supérieurs à ceux du placement mi-avril. Parmi les titres mis aux enchères figurait la réouverture du 50 ans, proposé pour la dernière fois en mars 2023, dont le rendement était à 4,03%, le plus bas depuis plus de trois ans.
Le PIB de la Grande-Bretagne a dépassé les attentes au premier trimestre
L’euro se raffermit face au dollar (+0,31% à 1,78), tandis qu’il recule de 0,02% à 0,8597 face à la livre après que le PIB de la Grande-Bretagne, au premier trimestre 2024, ait augmenté de 0,6% en rythme trimestriel, dépassant la médiane du consensus. de +0,4%, et de 0,2% sur base annuelle. Tandis que la production industrielle a augmenté en mars de 0,2% sur un mois (+0,5% sur un an). A 10h, à l’ordre du jour, la production industrielle italienne en mars (précédent : +0,1% sur un mois) et à 12h le chiffre d’affaires industriel en février (précédent : -3,1% sur un mois, -3,6% sur un an). Enfin, à 16 heures, des Etats-Unis arrive l’indice préliminaire de confiance des consommateurs de mai de l’Université du Michigan (précédent : 77,2 points).
Les prix de l’or bondissent après la faiblesse des données sur l’emploi aux États-Unis
Parmi les matières premières, tant les prix du pétrole ont augmenté (WTI +0,79% à 79,89 dollars le baril et Brent +0,69% à 84,46 dollars le baril) que ceux de l’or (+1,20% à 2 368 dollars l’once). Les nouveaux signes de refroidissement du marché du travail américain pèsent sur le dollar et les rendements du Trésor américain, favorisant le métal jaune. L’annonce de nouveaux droits de douane américains sur la Chine a également stimulé la demande d’actifs refuges. Le prix de l’or se dirige vers un gain hebdomadaire de plus de 2%, mais reste bien en deçà du plus haut historique atteint fin avril. Selon l’outil Fedwatch du CME, les traders ont légèrement augmenté leurs paris sur une baisse des taux d’intérêt par la Fed en septembre, les attentes étant actuellement de près de 50 %.
A Milan, attention à Mediobanca, Unipol, UnipolSai, Enel, Iveco, Illimity et Fincantieri
A la bourse milanaise, attention à Mediobanca dont le rapport trimestriel a dépassé les attentes du consensus et pour la première fois l’institution versera un acompte sur dividende de 0,51 euro par action.
Il s’agit également d’Unipol. Le résultat du premier trimestre 2024 du groupe Unipol, y compris la contribution des investissements dans Bper et Popolare di Sondrio à la même date, recalculé sur la base des informations financières récemment publiées par ces sociétés, s’élève à 363 millions d’euros. Le bénéfice net consolidé, qui comprenait la contribution de Bper, pour le premier trimestre 2023 était égal à 284 millions d’euros.
La filiale UnipolSai clôture le premier trimestre 2024 avec un bénéfice net consolidé de 235 millions d’euros, en hausse de 1,7% sur une base annuelle, et avec des encaissements directs d’assurance bruts de cessions de réassurance de 4,2 milliards d’euros, en hausse de 8,7% sur un an et de 9,8% à périmètre constant (c’est-à-dire excluant des données 2023 la collection d’Incontra Assicurazioni, cédée au cours de l’année conformément aux dispositions du business plan 2022-2024).
Illimity clôture également le premier trimestre 2024 avec un bénéfice net en forte croissance de 10,8 millions d’euros, +38% par rapport à la même période de l’année précédente. Les revenus s’améliorent également, à 74,4 millions (+3%) mais en légère baisse par rapport au quatrième trimestre 2023.
Parmi les entreprises industrielles, Iveco a enregistré un bénéfice opérationnel en hausse de 38% au premier trimestre, avec une amélioration des marges dans tous ses segments d’activité. L’EBIT ajusté des activités industrielles s’élève à 201 millions d’euros, dépassant les attentes du consensus de 161 millions.
Au lieu de cela, Enel a annoncé qu’Enel Peru avait finalisé la vente de toutes les actions détenues dans les sociétés de production d’électricité Enel Generación Peru et Compañía Energética Veracruz à Niagara Energy. La contrepartie totale s’élève à environ 1,3 milliard de dollars, soit environ 1,2 milliard d’euros.
En parlant de fusions et acquisitions, Fincantieri a signé un accord pour l’acquisition de la société de plongée Underwater Armament Systems de Leonardo qui, avec la récente acquisition de Remazel Engineering, consolide le positionnement du groupe dans le secteur de la plongée et de la défense navale. L’opération est d’une valeur de 300 millions d’euros. Le conseil d’administration de Fincantieri a également décidé une augmentation de capital de 400 millions d’euros qui servira à financer l’opération. Une fois ces travaux terminés, Fincantieri acquerra, outre les technologies de production de torpilles, également le contrôle des technologies acoustiques sous-marines.
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