Le dollar a pansé ses blessures face aux autres devises vendredi après qu’une révision à la baisse du PIB américain pour le premier trimestre ait suggéré une marge de réduction des taux cette année alors que les investisseurs se préparaient aux données sur l’inflation.
Les données officielles ont montré du jour au lendemain que l’économie américaine a progressé à un taux annualisé de 1,3% entre janvier et mars, en baisse par rapport à une première estimation de 1,6% après des révisions à la baisse des dépenses de consommation.
Par ailleurs, le président de la Fed de New York, John Williams, a déclaré jeudi qu’il estimait qu’il existe de nombreuses preuves que la politique monétaire contribue à réduire l’inflation.
Les rendements du Trésor américain, qui avaient porté le billet vert à son plus haut niveau depuis le 14 mai à 105,17 jeudi alors qu’il avançait vers des sommets de plusieurs semaines, ont glissé suite aux données révisées du PIB.
L’indice du dollar, qui mesure la monnaie par rapport à six de ses principales pairs, s’est consolidé pour la dernière fois autour de 104,76, après être tombé à 104,63 du jour au lendemain.
Les révisions des données et les commentaires de Williams ont ravivé l’espoir d’une baisse prochaine, les traders regardant au-delà de la hausse des prix du PCE dans les données révisées pour se concentrer sur une consommation et une croissance plus faibles, a déclaré Matt Simpson, analyste principal du marché de City Index.
Les marchés évaluent actuellement une probabilité de 55 % que les réductions de taux commencent en septembre, contre 51 % la veille, selon l’outil FedWatch du groupe CME.
Le marché se prépare maintenant à la publication de la mesure d’inflation préférée de la Fed, l’indice des prix des dépenses personnelles (PCE), afin d’obtenir des indications supplémentaires sur la manière dont la banque centrale pourrait procéder à des baisses de taux d’intérêt au cours de l’année.
Les données plus faibles sur l’inflation des prix à la consommation aux États-Unis début mai ont ravivé les attentes de réduction des taux cette année, affaiblissant le dollar dans tous les domaines et le mettant sur la bonne voie pour enregistrer ses premières pertes mensuelles en 2024.
Mais les attentes concernant une baisse des taux d’intérêt cette année ont faibli face aux signes d’une inflation stable, le plus récemment avec une hausse surprise de la confiance des consommateurs dans les données de mardi.
“Il s’agit maintenant du rapport sur l’inflation du PCE d’aujourd’hui pour voir où se dirigent les marchés… Je pense toujours qu’il pourrait y avoir une surprise à la hausse dans le rapport du PCE qui pourrait rapidement inverser les mouvements de jeudi”, a déclaré Simpson à propos de City Index.
Face au dollar, le yen est resté inchangé même après que des données aient montré que les prix à la consommation de Tokyo, un indicateur avancé des chiffres nationaux, se sont accélérés par rapport au mois précédent, maintenant les attentes du marché selon lesquelles la banque centrale augmenterait les taux d’intérêt cette année.
“Le rebond actuel de l’inflation à Tokyo reflète en grande partie une hausse de l’inflation de l’électricité qui a encore du chemin à parcourir, mais l’inflation sous-jacente va continuer à se modérer”, a écrit Marcel Thieliant, responsable de l’Asie-Pacifique, dans une note de Capital Economics.
“Dans l’ensemble, l’IPC de Tokyo nous laisse confiants dans le fait que l’inflation sous-jacente à l’échelle nationale tombera en dessous de 2 % dès juillet.”
Après un bref affaiblissement, la monnaie japonaise s’est maintenue autour de 156,77 pour un dollar vert, restant à l’écart du plus bas de quatre semaines de mercredi à 157,715 pour un dollar.
Il y a un mois, le yen oscillait régulièrement autour d’un plus bas de 34 ans à 160,245, un niveau qui, selon les acteurs du marché, a déclenché deux séries d’interventions de vente de dollars de la part de Tokyo.
Ailleurs, l’euro est resté stable à 1,083225 $ après avoir atteint du jour au lendemain un plus bas de deux semaines à 1,07885 $.
Les données sur les prix de la zone euro sont attendues vendredi, après une inflation d’avril plus forte que prévu pour l’Allemagne mercredi.
La livre sterling est restée inchangée à 1,2734 $ après avoir atteint 1,2801 $ mardi pour la première fois depuis le 21 mars.
Dans les crypto-monnaies, le bitcoin a chuté de 0,21% à 68 327,00 $.
