Arrivé à la fin du premier semestre, le 2024 a déjà partiellement révélé son vrai visage marchés. Entre défis soudain Et actifs résilientles gagnants pour l’instant sont ceux qui ont choisi de réaliser des investissements avec un niveau de risque plus élevé, en privilégiant leéquité par rapport àlier. Un rapport de State Street Global Advisors analyse le sujet en détail.
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Des marchés entre défis et résilience
En particulier, jusqu’à présent, le actifs risqués ils ont surpris avec un remarquable résilience, maintenant la croissance malgré une inflation persistante et une aggravation du conflit au Moyen-Orient. Dans ce contexte, je marchés obligations, considérés comme des gagnants potentiels en 2024, ont rencontré des difficultés car l’inflation persistante a alimenté les inquiétudes concernant la prolongation des taux d’intérêt élevés. Toutefois, nous continuons de penser que la dette obligataire reste un investissement favorable, grâce aux niveaux de rendement actuels, au ralentissement de la croissance et à la désinflation continue, tandis que nous restons prudents à l’égard des actifs risqués privilégiant les noms de qualité sur les marchés actions. LE marchés émergentsbien que vulnérables dans le scénario mondial actuel, offrent des opportunités dans les secteurs de la dette et de certains secteurs d’actions.
Équité entre nombre record et sélectivité
Le secteur actions a maintenu un élan incroyable cette année. Grâce à des données économiques et à des résultats solides, des sommets historiques ont été atteints aux États-Unis, en Europe et surtout au Japon. Toutefois, les experts estiment que la modération reste de mise. La baisse continue des primes de risque sur les actions, les valorisations élevées (en particulier aux États-Unis) et l’évolution des attentes en matière de taux d’intérêt pourraient éventuellement freiner l’enthousiasme. La force du dollar américain ne montre aucun signe de ralentissement, c’est pourquoi une plus grande prudence s’impose à l’égard des marchés émergents. Pour le reste de l’année, plusieurs facteurs persistants pourraient influencer la performance des actions dans toutes les régions, démontrant que les opportunités doivent être évaluées en gardant à l’esprit chaque zone géographique.
Objectif de positionnement stratégique
Le 2024 reste, comme prévu, une année de positionnement stratégique pour le investisseurs, avec la nécessité d’analyser soigneusement les nombreux facteurs macroéconomiques et de conserver la flexibilité nécessaire pour intervenir lorsque des signaux plus clairs émergent. Malgré l’incertitude quant à l’orientation future de la Réserve fédérale en matière de taux d’intérêt, les experts s’attendent à une désinflation aux États-Unis et à un ralentissement de l’activité économique par rapport à l’année dernière. Nous restons convaincus qu’elle se dirige vers un atterrissage en douceur, avec la possibilité d’une baisse des taux dès l’été. En outre, State Street estime que la Banque du Canada et la Banque d’Angleterre commenceront à réduire leurs taux respectivement en juillet et en août, tandis qu’au Japon, il y aura une augmentation de 15 points de base au cours du second semestre.
Bref, le 2024 une année complexe et dynamique à venir marchésoù il sera crucial pour les investisseurs d’adopter une approche stratégique et flexible pour naviguer dans les opportunités et les défis présentés par le contexte macroéconomique et géopolitique mondial.
