Quel sort pour le prix de l’or au second semestre 2024 ? Les experts et les investisseurs se demandent si le lingot peut encore maintenir la tendance enregistrée depuis le début de l’année ou s’il sera poussé à la baisse par de nouveaux catalyseurs.
Là politique monétaire des banques centrales, avec le La Fed plus agressive et incertaine sur les baisses de taux par rapport à la BCE, les tensions géopolitiques, la persistance de l’inflation au-delà de l’objectif de 2%, la trajectoire du dollar qui pourrait en résulter et les rôle de la Chine en tant que principal acheteur du métal précieux, ils sont au centre de l’attention de ceux qui investissent dans l’or.
Après les derniers développements économiques qui ont vu la Réserve fédérale rester très prudente quant à l’assouplissement de sa politique monétaire, même avec un ralentissement de l’inflation, le prix de l’or il a été mis sous pression. L’année 2024, dans la seconde moitié de l’année qui vient de commencer, pourrait voir un ralentissement de l’excellente performance des lingots enregistrée jusqu’à présent.
Ces facteurs seront cruciaux pour le prix de l’or en 2024
Le prix de l’or (XAU/USD) a chuté jeudi 13 juin et les contrats à terme sur lingots sont également sous pression.
Plusieurs facteurs ont évolué ces dernières heures, influençant directement le métal. La surprise agressive de la Réserve fédérale (Fed) mercredi a été, dans une large mesure, contrecarrée par la faiblesse des données sur l’inflation à la consommation aux États-Unis. En effet, les décideurs politiques prédisent désormais un seule baisse des taux en 2024 par rapport aux trois attendus en mars, ce qui, à son tour, est considéré comme un facteur clé qui éloigne les flux de l’or.
Pendant ce temps, le mouvement de Projections de la Fed cela a un impact sur les bons du Trésor américain, augmentant leurs rendements, et offre une autre raison de renforcer le dollar américain. Ce contexte est perçu comme baissier pour le prix de l’or libellé en dollars américains, même si le tension géopolitique au Moyen-Orient et celui renouvelé incertitude politique en Europe ils pourraient contribuer à limiter des pertes plus importantes.
Ensuite, il y a le facteur Chine. Le dragon a arrêté d’acheter de l’or comme réserve en mai après que le métal précieux ait atteint un niveau record, mettant fin à une frénésie d’achat de 18 mois. Selon les données publiées la semaine dernière, or détenu par la Banque populaire de Chine il est resté inchangé à 72,80 millions d’onces troy en mai. C’était la première fois que la banque centrale du pays n’augmentait pas ses réserves depuis octobre 2022. L’or restait donc vulnérable à de nouvelles pressions à la baisse.
Au premier trimestre 2024, la demande de métal jaune émanant des banques centrales a enregistré son plus fort début d’année, la Chine étant le plus gros acheteur.
« Il y a de nombreuses raisons qui poussent l’or à l’heure actuelle…, mais l’un des principaux facteurs est la Chine. »a déclaré Ruth Crowell, PDG de la London Bullion Market Association, à Reuters en marge de la conférence Asia Pacific Precious Metals à Singapour.
« En général, la Chine et le Japon sont des acheteurs soucieux de leur budget, mais compte tenu de l’état de l’économie, des défis immobiliers et des marchés boursiers, l’or est un choix sûr…Je pense que l’or sera intéressant pendant un certain temps. »il ajouta.
A noter que l’or a progressé de près de 12% depuis le début de l’année, notamment dans un contexte d’optimisme quant à un virage de la Fed vers un assouplissement monétaire cette année. Aussi la question de savoir comment actif refuge compte tenu des conflits en cours, ainsi que des achats des banques centrales, ils ont soutenu la hausse des prix. Les analystes se demandent désormais ce qui se passera au second semestre 2024.
Prix de l’or, que peut-il se passer fin 2024 ?
Le le rallye fulgurant de l’or vers des records consécutifs montre tout signe de poursuite au second semestre 2024, car les raisons fondamentales du soutien restent fermement en place, même si 3 000 dollars l’once semblent tout simplement hors d’atteinte, selon certains experts interrogés par Reuters.
Alors que les investisseurs recherchent des éclaircissements sur le calendrier des baisses de taux d’intérêt de la Réserve fédérale, les élections américaines de novembre risquent d’ajouter encore plus de volatilité au marché, estiment les analystes.
La plupart des traders restent optimistes à l’égard de l’or, mais la possibilité que le métal précieux dépasse les 3 000 $ l’once semble lointain à ce stade, ont-ils déclaré. « Il ne s’agit pas d’un facteur particulier qui retient l’or, mais plutôt du fait que 3 000 $ signifieraient 30 % supplémentaires à partir d’ici, ce qui est beaucoup étant donné que nous avons déjà réalisé des gains significatifs. »a déclaré Nikos Kavalis, PDG de Metals Focus.
Dans une analyse, ING a souligné que si la Fed continue son approche prudente en matière d’assouplissement, les prix de l’or risquent de chuter. retraits: « Nous nous attendons à ce que je les prix de l’or restent volatils dans les mois à venir, alors que le marché réagit aux facteurs macroéconomiques, suite aux événements géopolitiques et à la politique de taux de la Fed, nous prévoyons des prix moyens de 2 300 $/oz au deuxième trimestre et une moyenne annuelle de 2 255 $/oz en 2024. »
On estime que les prix culmineront au quatrième trimestre, à une moyenne de 2 350 $/once, en supposant que La Fed commence à baisser ses taux au second semestre, le dollar et les rendements s’affaiblissent.
