Le dollar américain a chuté face à la plupart des devises jeudi, sous la pression des données plus faibles de la plus grande économie mondiale qui soutiennent les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale commencerait à réduire les taux d’intérêt cette année.
Le yen est passé d’un plus bas de 38 ans face au billet vert après la publication des données américaines, même si les traders sont restés attentifs à tout signe d’intervention japonaise pour soutenir la devise.
Des rapports américains ont montré que les inscriptions au chômage dans les États étaient tombées à 233 000 pour la semaine se terminant le 22 juin. Cependant, le nombre de personnes recevant des prestations après une première semaine d’aide a augmenté de 18 000 pour atteindre 1,839 million au cours de la semaine se terminant le 15 juin.
Dans le même temps, les nouvelles commandes de biens d’équipement manufacturiers américains ont chuté de manière inattendue en mai, suggérant que les dépenses d’équipement des entreprises ont diminué au deuxième trimestre.
Les commandes de biens d’équipement non militaires, hors avions, ont chuté de 0,6% le mois dernier, selon les données. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient une hausse de 0,1% des commandes de biens d’équipement de base.
D’autres données ont montré une forte modération de la croissance économique au premier trimestre. Le produit intérieur brut a augmenté à un taux annualisé légèrement révisé à la hausse de 1,4 % au dernier trimestre, mais en baisse par rapport aux 3,4 % observés au cours des trois derniers mois de 2023.
Le rapport sur le PIB a également montré de faibles dépenses de consommation. La croissance de la consommation américaine a été révisée à la baisse à 1,5 %, contre une estimation précédente de 2 %.
“Il semble que les marchés se concentrent davantage sur le manque de consommation personnelle qu’autre chose, ce qui serait certainement le signe d’un ralentissement de l’économie américaine”, a déclaré Helen Given, trader FX chez Monex USA à Washington.
“Un PIB du premier trimestre inférieur au niveau de référence est quelque chose à prévoir, mais une telle dégradation de la consommation montre qu’il pourrait y avoir un nouveau ralentissement à venir.”
YEN EN CALO
Dans les échanges de l’après-midi, le yen était légèrement en hausse par rapport au billet vert à 160,765 pour un dollar, après être tombé à un plus bas de 160,88 mercredi, le plus bas depuis décembre 1986.
La monnaie japonaise a chuté d’environ 2,1 % ce mois-ci et de 12 % au cours de l’année écoulée face à un dollar résilient, car elle continue d’être martelée par d’importants écarts de taux d’intérêt entre les États-Unis et le Japon. Cela a encouragé les investisseurs à utiliser le yen comme monnaie de financement pour les opérations de portage.
Dans un carry trade, l’investisseur emprunte une devise à faible taux d’intérêt et investit le produit dans des actifs à plus haut rendement.
Cependant, la dernière chute du yen au-delà du niveau clé de 160 pour un dollar rend les traders nerveux quant à une éventuelle intervention de Tokyo, après que les autorités ont dépensé 9,79 billions de yens (60,94 milliards de dollars) fin avril et début mai pour faire grimper le yen de 5 % par rapport à son plus bas niveau depuis 34 ans. de 160.245.
Les analystes ont déclaré que même si le risque d’intervention a augmenté, les autorités japonaises pourraient attendre la publication vendredi de l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis avant d’entrer sur le marché. Cependant, toute intervention aurait probablement un effet limité, ont-ils déclaré.
“La Banque du Japon est connue pour agir vendredi, mais son meilleur scénario… serait un ralentissement substantiel de l’inflation américaine pour soutenir davantage les appels à une baisse des taux de la Réserve fédérale cette année”, a déclaré Michael Boutros, analyste principal des changes chez Forex.com.
Ailleurs, la livre sterling a augmenté de 0,2% à 1,2643 $, tandis que l’euro a augmenté de 0,2% à 1,0704 $.
L’euro est en passe de perdre environ 1,4% ce mois-ci, plombé par les troubles politiques dans la zone euro à l’approche des élections anticipées en France, qui débutent ce week-end.
L’indice du dollar a glissé de 0,1% à 105,91, non loin d’un sommet de près de deux mois de 106,13 mercredi.
Les pertes globales de la devise américaine ont toutefois été limitées par les commentaires du président de la Fed d’Atlanta, Raphael Bostic, lors du vote cette année au Comité fédéral de l’open market (FOMC).
Dans un essai publié jeudi, Bostic a déclaré que, dans l’état actuel des choses, “je continue de croire que les conditions nécessiteront probablement une réduction des taux des fonds fédéraux au quatrième trimestre de cette année”.
Par ailleurs, mercredi était le dernier jour où les investisseurs pouvaient négocier des devises pour le trimestre, car le règlement des opérations de change au comptant prend deux jours ouvrables.
Le mois dernier, les échanges d’actions américaines sont passés à un cycle de liquidation plus court, appelé T+1.
