Des milliers de personnes se sont présentées samedi au Chi Health Center, le centre des congrès d’Omaha, dans le Nebraska, pour participer à ce que Warren Buffett lui-même a appelé le Woodstock des capitalistes. Grands et petits investisseurs – notamment indiens – et épargnants se pressaient dans l’arène de 20 000 sièges, tous actionnaires de Berkshire Hathaway, la société d’investissement dans les sociétés cotées parmi les plus grandes au monde que Buffett a fondée et possède une participation. Ils sont arrivés à l’assemblée générale de la holding pour saisir des « miettes de sagesse » sur quels titres investir mais aussi pour comprendre où va l’industrie américaine, les grands changements qui l’affectent, ceux sur lesquels le financier a aussi bâti son fortune et a enrichi les investisseurs, dont beaucoup avec See’s Candies Squishmallows dans leurs mains, l’une des sociétés sur lesquelles Buffett a parié.
188,9 milliards de dollars de liquidités
Berkshire repose sur une liquidité stratosphérique : 188,9 milliards de dollars, résultat d’un portefeuille d’investissement de 364 milliards. Buffett – qui aura 94 ans le 30 août – ne s’est pas retenu : il a répondu aux questions des actionnaires. Pour tous ceux qui travaillent à Wall Street et investissent en bourse, Buffett est « l’immortel », le prince du Hall of Fame des marchés qui l’écoute comme un oracle (son surnom est l’Oracle d’Omaha). La première réunion de Berkshire Hathaway depuis le décès du co-fondateur (et grand ami) Charlie Munger a également ouvert la voie à des choix liés à la succession au sommet, responsable d’une grosse fortune dans laquelle de nombreux épargnants ont également investi. Buffett a donc percé et confirmé que Greg Abel (il l’a accidentellement appelé Charlie) prendrait la tête de l’entreprise en tant que PDG. Dans le passé, Buffett avait déclaré qu’il suffirait à deux managers d’entrer dans la salle de contrôle. Samedi, Buffett a soutenu Abel qui, en plus de superviser les activités opérationnelles, s’occupera des acquisitions. Et, a-t-il ajouté, si le conseil d’administration de Berkshire prend une décision différente après sa mort, “je pourrais essayer de revenir les hanter”.
Ami Charlie
Après le tandem avec Munger – qui a travaillé aux côtés de Buffett depuis 1965 pour transformer Berkshire d’une industrie textile en déclin en l’un des plus grands investisseurs au monde – c’est maintenant au tour du Canadien Abel. Économiste, avec une carrière entre CalEnergy et MidAmerican Energy, le manager a rejoint Berkshire il y a dix ans. Avec lui, Buffett dessinera le nouveau chemin qu’il essaie parfois de garder secret : des autorités boursières de la SEC, il aurait obtenu l’autorisation de garder secret un nouvel investissement, peut-être dans une banque, un secteur qu’il a toujours aimé (dans le portefeuille Bofa et Citi).
Coca Cola, American Express et Apple
Jusqu’à présent, ses investissements ont reposé sur trois piliers : Coca Cola, American Express et enfin Apple qui, jusqu’à l’année dernière, représentaient 45% de la valeur du portefeuille de Berkshire. Étonnamment, il a vendu quelques actions, soit environ 13 % du capital. «C’est la meilleure affaire que nous ayons – a déclaré Buffett – mais «il y a beaucoup de belles entreprises». Apple mis à part, elle n’a jamais beaucoup aimé la Big Tech, préférant les transports, les mines, le pétrole et le gaz pour accompagner sa transformation technologique. Sur la part dans les studios Paramount, en difficulté, “nous avons perdu de l’argent et la responsabilité m’en incombe entièrement”. Il a présenté aux actionnaires les comptes 2023, qui ont clôturé sur un bénéfice en baisse de 64% à 12,7 milliards. “Ne regardez pas la dernière ligne, toujours sujette à la volatilité, mais le résultat opérationnel de 11,2 milliards, en hausse de 39%.” Après plus de cinq heures de réunion, Buffett a pris congé : “J’espère vous revoir l’année prochaine.”
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