La Bretagne représente le premier investisseur mondial, suivie par la France. Les États
Unis, du fait de leur isolationnisme, ils disposaient encore d’une projection extérieure trop limitée.
Les investissements étrangers concernaient les infrastructures (lignes ferroviaires, ports fluviaux…), et
ont été réalisées par le biais du rachat de dette publique. En cas d’investissements peu
rentable, cette méthode a entraîné des conséquences très négatives, car elles représentaient un
charge supplémentaire pour le pays (par exemple en Egypte, la construction du canal de Suez a généré une
une forte dette extérieure et la difficulté de la rembourser ont conduit à la perte de l’indépendance). Capitales
leurs principales destinations étaient l’Europe et l’Amérique du Nord. Pour ces pays, le
les conséquences pourraient être à la fois positives et négatives, tout d’abord
aide à la croissance de la modernisation, deuxièmement, le risque aurait pu être
exploitation de ressources épuisables et dégradation des terres, en échange de quelques places
travail et peu de revenus pour l’État. 26
Ces investissements étrangers, éclipsant les investissements nationaux, se sont envolés
des débats à cet égard, puisque les investissements internes auraient pu représenter un
une plus grande utilité sociale.
Comme cela a déjà été dit, tous les pays qui se sont modernisés ont créé une banque centrale, qui
elle est devenue une garnison du bien public le plus important : l’argent. La banque centrale avait le
monopole sur l’émission de papier-monnaie et le maintien de l’or et d’autres réserves
monnaies. Mais il avait aussi d’autres responsabilités :
– La fixation du taux d’escompte (taux auquel les banques peuvent acheter des liquidités
Banque centrale);
– Surveillance du taux de change ;
– Surveillance du Trésor ;
– Supervision du système bancaire
– Fonction de prêteur en dernier ressort, cette dernière a été exercée avec soin
différents selon les traditions et le fonctionnement du système économique.
Il existait différents types de banques, elles se sont répandues pour la première fois dans la première moitié du XVIIIe siècle.
dans l’empire des Habsbourg puis dans le reste de l’Europe, les caisses d’épargne, c’est-à-dire les banques non bancaires
profit qui était destiné à collecter des économies pour éliminer la thésaurisation qui
cela a retiré des liquidités au système (j’accumule de l’argent sous le matelas) et limité l’usure. Le
les excédents de fonctionnement étaient destinés à des œuvres sociales et caritatives. Ces caisses de
l’épargne connut un grand succès et devint de grandes banques.
Dans certains pays, même les bureaux de poste sont devenus des caisses d’épargne ou des prêteurs sur gages.
Les sociétés par actions bancaires se multiplient alors, qui peuvent être de deux types :
– Les banques commerciales (établissements de crédit à court terme) s’appuient fortement sur les dépôts ;
– Les banques d’affaires (établissements de crédit à long terme) n’effectuaient pas d’activités de dépôt
mon prêt.
Au milieu du XIXe siècle, des versions urbaines des banques coopératives sont nées en Allemagne
(banques populaires) ou rurales. Ces banques étaient orientées vers le métier de caisse d’épargne,
notamment pour soutenir les petites entreprises locales. De cette façon oui
créé un puissant réseau de recyclage de l’épargne.
En ce qui concerne les grandes entreprises (structure plus avancée des systèmes économiques
national), l’importance relative de la bourse ou de la banque dans leur financement a
configuré l’existence de deux systèmes :
– Anglo-saxonne, orientée marché : la bourse a la primauté, tandis que les banques ont un rôle
secondaire;
– Allemande, orientée vers les banques : la banque mixte a la primauté, tandis que la bourse a un rôle
secondaire et est de plus petite taille.
Les deux systèmes semblent présenter des avantages et des inconvénients. Aujourd’hui, le système est
vers un modèle hybride.
Le fonctionnement de cette économie internationale sans organes de contrôle était
possible grâce à l’étalon-or. Il s’agit d’un système monétaire international, qui
elle avait déjà ses racines au Moyen Âge lorsqu’une circulation mixte de
métaux précieux/billets de banque. Le pays pourrait posséder de l’or et de l’argent (bimétallisme) ou seulement
l’or ou simplement l’argent (monométallisme). En 1717, Newton établit que le prix de l’or était de 27
équivalait à 3 livres… et c’est ainsi qu’est né l’étalon-or (le monométallisme-or). Le grand
La Grande-Bretagne est ainsi devenue le pays leader qui, pour le fonctionnement de l’étalon-or, devait
pouvoir conserver ce leadership comme tous les autres pays qui faisaient partie de
du système en dépendait. Les pratiques bancaires avaient cependant besoin de plus de flexibilité
C’est à cette époque que les billets de banque commencèrent à circuler et que l’or devint une réserve dans les coffres-forts. Un
L’une des pierres angulaires du système restait autrefois le droit de convertibilité du papier-monnaie en or.
parité préétablie, cela servait à éviter une émission excessive de papier-monnaie.
Comme il n’y avait pas assez de métal pour convertir tous les billets en application,
il était basé sur les règles du jeu. La perte de confiance dans le système a généré les courses
aux guichets pour effectuer la conversion du papier-monnaie en or, ce qui a conduit le système
s’effondrer et sortir de la convertibilité (appel d’offres forcé, public contraint de détenir
billet d’argent). Cela a conduit à maintenir des taux de change fixes pour mettre plus d’ordre dans l’économie.
international. Deux cas limites à éviter étaient :
• Le déficit, le pays a du mal à disposer de quantités suffisantes de devises étrangères et aura tendance à
d’offrir davantage de monnaie nationale pour l’acheter, ce qui entraînerait une dévaluation de la monnaie nationale.
propre monnaie. En conséquence, n’importe qui préférerait être payé en or plutôt qu’en
Quoi qu’il en soit, il conserve une valeur fixe pour éviter les pertes de change. A ce rythme le
les réserves d’or diminuent et, selon les règles du jeu, le pays doit diminuer les réserves d’or.
circulation du papier, donc la demande interne va diminuer et les prix vont baisser
(déflation provoquant chômage et baisse des salaires) et augmentation des taux d’intérêt
les intérêts attirent les capitaux étrangers. Tout cela empêche une dévaluation effective de la monnaie.
• L’excédent, l’afflux d’or et l’expansion de la circulation du papier conduisent à l’inflation et
au partage du fardeau du réajustement entre le pays déficitaire et le pays excédentaire.
Mais pourquoi le monde n’a-t-il pas toujours maintenu l’étalon-or ? Il faut souligner que
pour que le système fonctionne, l’économie ne doit pas être perturbée par des événements traumatisants
comme la guerre, alors comme nous l’avons réitéré plus haut, le leader doit savoir maintenir sa position.
En 1944, à Bretton Woods, l’étalon-or était soutenu par le dollar américain, oui
il traitait d’un cas particulier appelé étalon de change-or, puisque les réserves d’or
avait diminué et la plupart des banques détenaient des réserves en dollars. Alors le
les échanges ont commencé à avoir lieu avec le dollar.
L’or, comme tous les biens, a son propre marché, le problème réside dans le fait que les mines d’or ne
ils sont illimités et se découvrent également à des rythmes différents de ceux nécessaires
l’économie. Ainsi, le système de l’étalon-or ne maintient généralement pas les niveaux de prix.
fixe, c’est pour cette raison qu’il a été aboli en 1973 et que nous sommes passés à un régime de taux de change flexibles.
Le colonialisme n’a pas été appliqué par tous les pays avancés, par exemple les États-Unis ne l’ont pas fait.
ils étaient une puissance coloniale. Le colonialisme a été déterminé par plusieurs facteurs :
désir d’expansion et nécessité de contrôler militairement certains territoires
stratégique; la fierté de faire grandir sa culture ; intérêts économiques. Jusqu’à ce que les temps
Ces derniers temps, l’opinion dominante était que les pays coloniaux avaient grandement bénéficié de
colonialisme, alors que les pays colonisés n’en ont subi que des effets négatifs. Mais maintenant c’est
Il a été démontré que tel n’est pas le cas, si l’on considère le pays le plus lié aux colonies.
entre le XIXe et le XXe siècle, c’est-à-dire la Grande-Bretagne. L’étude a été réalisée par
Huttenback et Davis, sur une période assez longue, et calculant les bénéfices nets
des coûts (puisque les colonies étaient chères). Ils ont calculé les coûts directs (militaires et 28
administratif) et les soustrait pour obtenir un taux de profit net de coûts. Ce
La valeur a ensuite été comparée à d’autres valeurs de bénéfices obtenues par des entreprises anglaises sur le
d’autres marchés non coloniaux et la conclusion a été atteinte que les avantages n’existaient que jusqu’à
décennie des années 1880, ce n’est donc pas la Grande-Bretagne qui profite des colonies anglaises, mais bien la Grande-Bretagne.
les investisseurs individuels qui ont réalisé un bénéfice nominal et ont donc conservé
l’investissement rentable. Le déclin du leadership anglais était dû, selon beaucoup,
à l’insistance excessive de l’industrie anglaise dans les productions de la première révolution
industriel (textile, acier, chemin de fer), et cela est lié à la disponibilité des marchés coloniaux
pour ces produits, désormais supplantés par des marchés plus modernes et sophistiqués, comme les marchés européens
de la Première Guerre mondiale.
CHAPITRE 9
– Les conséquences sociales et économiques de la Première Guerre mondiale et des années 1920
L’Europe et les États-Unis
Plusieurs facteurs ont conduit au déclenchement de la Première Guerre mondiale, notamment
principal : le conflit franco-allemand pour la possession de l’Alsace et de la Lorraine (mines de fer, de
le zinc et le charbon étaient localisés dans ces territoires) ; le succès et l’expansionnisme allemand qui
cela inquiétait l’Italie et la France ; désaccord entre l’Allemagne et la Russie sur le protectionnisme (à l’époque
ils bordaient, car il n’y avait pas de Pologne). En général en Europe au début du XXème siècle oui
les idéologies favorables à la guerre étaient répandues, comme les sentiments de nationalisme et la
mouvement futuriste, qui considérait la guerre comme la seule hygiène au monde. Mais la guerre était
raison du ralentissement de l’accumulation, à travers la destruction du capital fixe e
humaine, et se terminait souvent négativement sur le plan économique pour tous
combattants. Au cours de ces années, 9 millions d’hommes sont morts à cause de la guerre et de l’épidémie.
Espagnols, répartis grâce à la guerre, 40 millions.
La guerre a eu plusieurs conséquences négatives, le ralentissement général
économies européennes (les belligérants ont dû faire face à des dépenses militaires très lourdes, et pour
l’augmentation des impôts n’a pas suffi à les soutenir, donc l’impression de
le papier-monnaie et cela a entraîné une forte inflation et la sortie de l’or
standard); Réparations allemandes et dissolution de l’Empire austro-hongrois.
Concernant la réparation du territoire européen dans l’après-guerre, l’Allemagne
Tags: Résumé lexamen dhistoire économique professeur Martinelli Nicola livre recommandé Pourquoi lEurope changé monde Vera Zamagni
