- 15h30 – Wall Street ouvre en mitigé. Inflation PCE à 2,7
- 13h30 – Piazza Affari reprend de l’altitude
- 11h00 – Le Ftse Mib réduit la croissance. L’inflation italienne est stable en mai. L’inflation européenne augmente
- 9h – Le Ftse Mib ouvre plus haut. Timing en baisse (-5%)
- 8h30 – Piazza Affari attend prudemment le jour de Moody’s en Italie. L’inflation européenne et américaine au centre du débat
Le Ftse Mib clôture à 34.482 points, en hausse de 0,1%. Pirelli, qui gagne 2,7%, est porté par Leonardo (+2,3%) et Recordati (+1,7%). Tim a chuté, perdant 2,7%, Unipol (-1,7%) et Saipem (-1,5%). Le spread Btp/Bund s’élève à 130 points de base.
15h30 – Wall Street ouvre en mitigé. Inflation PCE à 2,7%
Wall Street a ouvert en demi-teinte, le Dow Jones perdant 0,8% tandis que le S&P 500 et le Nasdaq gagnaient respectivement 0,1% et 0,2% à 15h30. Au début des échanges à l’étranger, le Ftse Mib est à parité, à 34 447 points, tandis que le spread BTP/Bund reste à 128 points de base.
Les dernières données de consommation sont également arrivées des États-Unis. Concrètement, les dépenses de consommation personnelle ont augmenté de 0,2% sur une base mensuelle en avril, en dessous du consensus qui tablait sur +0,3%. Le déflateur de la consommationou l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle, augmenté de 0,3% sur une base mensuelle et quotidienne 2,7% au niveau annuel. Le composant cœur il a augmenté de 0,2% sur une base mensuelle et de 2,8% sur une base annuelle.
13h30 – Piazza Affari reprend de l’altitude
Le Ftse Mib reprend des parts et à 13h augmente de 0,16%, à 34.502,96 points, porté par Pirelli (+1,7%), MPS (+1,5%) et Poste (+1,4%). Diasorin (-2,5%), Tim (-2,4%) et Iveco (-1,6%) ont baissé. Le Bper progresse également (+0,8% à 13h) suite à la clôture anticipée du plan industriel 2022-2025 au 31 décembre 2024. Jeudi 30 mai, le conseil d’administration de l’institut de Modène a donné mandat au PDG, Giovanni Franco Papa, pour préparer un nouveau plan industriel 2024-2027, qui « tient également compte du changement de scénario macroéconomique ».
11h – Ftse Mib prudent après les données sur l’inflation italienne et européenne
Après les données sur l’inflation italienne et européenne, le Ftse Mib revient à la parité (+0,05%), à 34.463,99 points. Tim continue de baisser (-1,9%) avec Saipem (-1,3%) et Iveco (-1,26%). Pirelli (+1,5%), MPS (+1,3%) et Leonardo (+1,2%) ont augmenté.
Zone euro, l’inflation surprend en hausse
Une croissance plus forte que prévuInflation européenne qui s’élève à 2,6% en mai (contre 2,4% en avril) pour l’indice général et à 2,9% (contre 2,7%) pour la composante de base selon les estimations préliminaires d’Eurostat. Des données qui dépassent le consensus Bloomberg, basé sur les estimations de 45 économistes, qui tablaient sur une hausse de 2,5% au niveau général et de 2,7% pour les données de base.
Selon le gouverneur de la Banque d’Italie, Fabio Panetta, l’inflation européenne est « conforme à nos prévisions ». Ce n’est ni une mauvaise ni une bonne nouvelle : nous nous y attendions”, a-t-il déclaré à l’occasion du rapport annuel de la Banque d’Italie.
Les données européennes pourraient également avoir des répercussions sur le contexte italien, même si l’inflation dans la Péninsule est restée stable en mai (+0,8%). «Même si l’Italie montre des signes positifs, s’éloignant des pics d’inflation de 11,6% enregistrés en octobre 2022, le contexte européen reste préoccupant», commente Gabriel Debach, analyste de marché chez eToro. «Cette situation complique les décisions futures du Banque centrale européenne et des marchés, plaçant l’Italie dans une situation délicate : malgré les progrès internes, le pays est toujours soumis à des dynamiques économiques externes qui pourraient annuler les efforts nationaux”.
L’Inflation italienne en mai, il reste stable à 0,8% sur une base annuelle (0,2% mensuellement) selon les estimations préliminaires de l’Istat. Le panier ralentit à 2%. Il refroidit aussiinflation sous-jacente, net des biens énergétiques et des produits alimentaires frais, ainsi que celui net des biens énergétiques uniquement (tous deux de +2,1 % à +2 % en mai). L’inflation acquise pour 2024 est ainsi égale à 0,8% pour l’indice général et à 1,8% pour la composante sous-jacente.
9h – Le Ftse Mib ouvre plus haut. Timing en baisse (-5%)
Le Ftse Mib ouvre au-dessus de la parité (+0,2%) à 34.519 points vendredi 31 mai, grâce à Bper Banca (+1,7%), Pirelli (+1%), Leonardo (+0,9%). Telecom Italia (-5,3%), Iveco et Erg (-0,6%) sont en baisse.
France, inflation stable
L’indice des prix à la consommation en France a augmenté de 2,2% en mai 2024, comme en avril, selon l’estimation provisoire réalisée par l’Insee (Institut national de la statistique et des études économiques). La stabilité de l’inflation, explique l’Insee, est due à un léger ralentissement en base annuelle des prix des services et du tabac, contrebalancé par une forte accélération des prix de l’énergie résultant d’un effet de base par rapport à 2023.
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8h30 – Piazza Affari attend prudemment le jour de Moody’s en Italie. L’inflation européenne et américaine au centre du débat
Alors que les rendements obligataires repartent à la hausse, le Trésor cédant 4,95% à 10 ans et le BTP 3,96%, sur fond de craintes des marchés que les banques centrales, notamment la Fed, ne soient pas pressées de baisser les taux, les contrats à terme Eurostoxx 50 évoluer avec prudence, au-dessus de la parité. Mais ceux du Nasdaq étaient en baisse de 0,33% à 8h30, heure italienne.
En Asie, le Nikkei a augmenté de 1%, mais les bourses chinoises ont perdu de leur élan et se sont aplaties après la publication de PMI inférieurs aux attentes, notamment le secteur manufacturier qui est revenu dans la zone de contraction. Et tandis que le débat sur les élections présidentielles de novembre est intense aux Etats-Unis suite à la condamnation de l’ancien président Donald Trump à New York, les marchés examineront attentivement vendredi les données sur l’inflation dans la zone euro et aux Etats-Unis (PCE). le soir, l’agence Moody’s donnera son avis sur l’Italie.
Allemagne, les ventes au détail déçoivent
Les ventes au détail en Allemagne sont en baisse de 1,2% sur une base mensuelle en avril 2024, pire que les prévisions d’une baisse de 0,2%. Le secteur de la vente au détail de denrées alimentaires ont connu une baisse significative des ventes de 3,7%, tandis que les ventes de produits non alimentaires ont connu une légère hausse de 0,2%. Sur la base annuelles ventes au détail ont chuté de 0,6%.
Chine, l’indice PMI manufacturier recommence à se contracter, de manière inattendue
L’indice PMI manufacturier officiel de la Chine (NBS, compilé par le gouvernement) est tombé à 49,5 en mai 2024 (tous les chiffres inférieurs à 50 indiquent une contraction économique) contre 50,4 en avril, manquant la prévision de 50,5. Il s’agit de la première baisse de l’activité industrielle depuis février en raison d’une nouvelle baisse des nouvelles commandes et de la demande étrangère. Dans le même temps, la croissance de la production a ralenti pour atteindre son plus bas niveau depuis trois mois, tandis que la pression sur les coûts s’est accentuée.
Chine, indice PMI des services au plus bas depuis 4 mois
L’indice PMI des services officiels (NBS) de la Chine est tombé à 51,1 en mai 2024, contre 51,2 le mois précédent, en dessous des attentes de 51,5. Il s’agit du 17ème mois consécutif d’expansion des services (car le chiffre est supérieur à 50), mais du rythme le plus faible depuis janvier, avec des entrées de commandes faibles (46,9 contre 46,3 en avril). Les baisses se sont accélérées tant pour les ventes à l’étranger (47,6 contre 48,4) que pour l’emploi (45,2 contre 47,2).
Japon, la production industrielle baisse
La production industrielle au Japon a chuté de 0,1 % en glissement mensuel en avril 2024, manquant les prévisions d’une croissance de 0,9 %. C’est la troisième baisse cette année.
Le calendrier macro du vendredi 31 mai
01h30 Japon, Tokyo Inflation
03h30 Chine, indice PMI manufacturier et services de mai
08h00 Zone euro, Vujcic (BCE)
08h45 France, Inflation harmonisée en mai
10h00 Italie, PIB du premier trimestre
11h00 Zone euro, inflation de mai
11h00 Zone euro, inflation sous-jacente en mai
11h00 Italie, inflation harmonisée en mai
14h30 USA, Revenus et dépenses personnels avril
14h30 USA, déflateur Core PCE
15h45 États-Unis, Chicago PMI
Italie Moody’s: décision de notation (Baa3, stable)
Sur la Piazza Affari, attention…
Pirelli, après la sortie du Silk Road Fund de l’entreprise italienne de pneumatiques sur laquelle le gouvernement exerçait le Golden Power, l’actionnaire chinois Sinochem, avec 37%, aurait demandé à la Consob qui gouverne de facto le groupe, selon ce qu’il écrit. MF-Milano Finanza.
Pour ce qui est de Tim, La Commission européenne a approuvé sans condition l’acquisition de la filiale NetCo par KKR.
Sur poste italiennel’Italie conservera 51% de l’entreprise, a annoncé le Trésor aux syndicats, revenant sur un précédent plan qui prévoyait de réduire la participation de l’État à 35% contre 64% actuellement.
Le Conseil d’administration Banque Bper a décidé la clôture anticipée du plan industriel 2022-2025 jusqu’au 31 décembre 2024 compte tenu de la réalisation rapide des principaux objectifs économiques et financiers. Le nouveau plan 2024-2027 sera soumis au conseil d’administration en octobre 2024. Le conseil a également évalué la possibilité de privilégier l’acceptation d’environ 600 demandes supplémentaires de sortie anticipée.
Italgas s’attend à une reprise des revenus ajustés pour le reste de l’année avec une valeur finale conforme au chiffre de 2023 à environ 1,8 milliard d’euros.
poste italienne, réunion ordinaire et extraordinaire (14h00). (Tous droits réservés)
Heure de publication : 31/05/2024 08h00
Dernière mise à jour: 31/05/2024 17h54
