Le marché du cacao traverse actuellement une période de forte volatilité, soulignée par la chute drastique des prix à Londres suite au rallye qui a conduit les prix de cette matière première à se vendre à plus de 11 000 dollars la tonne, soit une baisse de près de 15% en une seule journée lors de la séance du 29 avril dernier. Le mois de mai a également débuté sous le feu des ventes, avec une première séance fortement baissière. Cette semaine, les prix du cacao se sont négociés à leur plus bas niveau depuis mars, et ce, même si les changements dans les fondamentaux n’ont pas été si significatifs.
Le point sur le marché, avec ses implications et ses perspectives
Les politiques commerciales internationales ont un impact significatif sur le marché du cacao. Les changements dans les tarifs et les réglementations peuvent modifier considérablement la dynamique de importer et exporter, influençant les prix à l’échelle mondiale. Ces politiques peuvent découler soit tensions géopolitiques et par des négociations bilatérales entre pays producteurs et pays consommateurs, modifiant l’accessibilité et la disponibilité du cacao sur les marchés internationaux.
Là la réduction de la liquidité a conduit à une plus grande liquidité, rendant le marché moins accessible et plus risqué pour les opérateurs. Un autre facteur clé à surveiller est intérêt ouvert pour le cacao à Londres, qui a atteint son plus bas niveau depuis juin 2021, témoignant d’une activité réduite du marché et contribuant à une pression à la baisse sur les prix. Malgré cela, le marché mondial s’attend non seulement à un troisième déficit consécutif pour la saison 2023/24, mais aussi la plus importante des cinquante dernières années, comme l’indiquent les experts FRsuggérant un divergence entre les attentes à long terme et les réactions des marchés à court terme.
L’un des éléments clés sur lesquels le marché se concentre sont les cultures ou plutôt les perspectives de récoltes en Côte d’Ivoire et au Ghana, les deux plus grands producteurs. Début avril, Ole Hansen, responsable de la stratégie matières premières chez Saxo, a souligné comment « la hausse parabolique et record du cacao a culminé aux alentours de Pâques, lorsque les prix à terme du cacao à New York et surtout à Londres ont dépassé le niveau de 10 000 dollars la tonne, soit une multiplication par près de quatre par rapport à l’année dernière ». L’expert a expliqué comment «le principal facteur déterminant a été l’effondrement de l’offre en provenance d’Afrique de l’Ouest, une région qui représente environ 70 % de la production mondiale.liée à des conditions météorologiques défavorables, renforçant l’écart croissant entre la baisse de l’offre et la hausse de la demande mondiale de chocolat et de produits dérivés du cacao.
Là durabilité de la production de cacao est devenue une autre question centrale, compte tenu des effets de changement climatique et de la déforestation. L’attention croissante portée aux pratiques agricoles durables pourrait influencer les prix futurs, dans la mesure où les consommateurs sont de plus en plus disposés à payer plus cher pour des produits considérés comme éthiques et respectueux de l’environnement. Les stratégies adoptées pour rendre la production de cacao plus durable auront des implications significatives sur le marché mondial du cacao. L’analyse des tendances de consommation sur différents marchés, notamment en économies émergentes, représente un élément pour tenter de prédire la demande future de cacao. L’évolution des goûts des consommateurs, l’augmentation du revenu disponible et la croissance popularité en fait, les produits à base de chocolat influencent directement la demande de cacao.
Le point technique sur le cacao
Depuis le début de l’année, les prix du cacao ont connu une une augmentation significativeatteignant une augmentation de 173%, en raison du réduction de l’offre de la matière première par les principaux pays producteurs, mais a ensuite connu un net ralentissement, se stabilisant à 88% des prix du 1er janvier. Après avoir atteint les plus hauts du 19 avril, le prix a connu une 30% de baisses’établissant aux alentours de 8 000 dollars la tonne.
Niveaux critiques et indicateurs techniques
Le principal niveau de support se situe précisément à 8000 dollars, ce qui en plus d’être très proche des prix actuels, représente le 50% du mouvement qui a été généré des plus bas aux plus hauts de l’année en cours. Si ce niveau échoue, le suivant soutien significatif est situé à 6700 dollars, ce qui impliquerait une baisse potentielle de 42 % par rapport aux sommets d’avril. Pour confirmer le maintien du support actuel, une clôture journalière au-dessus de 8 400$ serait indispensable. En cas de rétablissement, le résistances ciblés sont situés à 9400 dollarsprélude à l’épreuve des sommets historiques.
Là volatilité quotidienne il se situe autour de 7%, un niveau considérablement élevé qui souligne l’instabilité du marché. LE tomes les échanges, en revanche, sont inférieurs à ceux du début de l’année, suggérant un baisse d’intérêt ou de liquidité. Le Indice des canaux de matières premières (CCI), un oscillateur souvent utilisé en analyse technique pour identifier les tournants cycliques du marché des matières premières, fixé sur 63 périodes et analysé sur le graphique journalier, donc utile pour étudier les tendances du dernier trimestre, a récemment indiqué des valeurs négatives. pour la première fois, signalant potentiellement l’approche d’un minimum significatif pour le marché du cacao.
