(Teleborsa) – L’offre publique d’achat (OPA) par Retex sur Alkémiesociété spécialisée dans l’évolution du modèle économique des grandes et moyennes entreprises et cotée sur Euronext STAR Milan, valorise l’entreprise à environ 68,2 millions d’euros, ce qui implique un EV/EBITDA 2024-25 de 6,9x et 5,6xrespectivement (sur la base des estimations des analystes, supérieures aux prévisions du consensus), contre une moyenne de 10x pour les pairs actif dans le conseil informatique (Factset). Les analystes l’écrivent Intesa Sanpaolo.
Par ailleurs, le modèle de valorisation du courtier basé sur le DCF continue de pointer vers une juste valeur de 14,5 euros par action, soit environ 21% supérieure au prix de l’offre. “Donc Nous ne considérons pas le prix de l’offre comme particulièrement intéressant“, est souligné.
Cependant, pendant la période d’offre, Intesa Sanpaolo aligne temporairement l’objectif de cours sur le prix de l’offre (TP à 12 euros contre 14,5 euros), avec une note de «Prise” dans “Acheter”.
Après l’annonce, le cours de l’action a presque atteint le prix d’offre. Toutefois, Giovanni Tamburi (Partenaires d’investissement TamburiTIP), qui détient une participation de 7,48% dans Alkemy, a indiqué le prix de l’offre ce n’est pas approprié et qu’il n’a pas l’intention de vendre ses actions à ce prix.
