Le dollar oscillait autour de son plus bas niveau depuis huit semaines vendredi, avant un rapport crucial sur l’emploi aux États-Unis qui pourrait donner aux investisseurs une meilleure idée du moment où la Réserve fédérale pourrait commencer à réduire les taux d’intérêt.
L’euro a conservé ses gains du jour au lendemain après que la Banque centrale européenne a abaissé ses taux au bon moment, mais n’a donné que peu d’indices sur les perspectives de politique monétaire alors que l’inflation reste supérieure à l’objectif.
L’indice du dollar américain, qui suit la devise par rapport à l’euro et à cinq autres principaux rivaux, a peu changé à 104,12 à 08h45 GMT, non loin du plus bas de cette semaine de 103,99, la première fois qu’il repasse sous la barre des 104 depuis le 9 avril.
Pour la semaine, l’indice était sur la bonne voie pour une baisse de 0,54% suite à une série de données macroéconomiques plus faibles qui ont incité les investisseurs à remettre sur la table des réductions de deux quarts de point des taux de la Fed pour cette année.
Cela a amené les traders à se positionner en faveur d’un rapport sur l’emploi non agricole plus modéré plus tard dans la journée, avec la possibilité d’une croissance de l’emploi inférieure aux prévisions médianes de 185 000 économistes.
Le Comité fédéral de l’Open Market ne devrait apporter aucun changement lors de sa réunion politique de la semaine prochaine, mais les marchés tablent actuellement sur des réductions de 50 points de base d’ici fin décembre, la première baisse étant susceptible d’intervenir en septembre.
“C’est une évidence, mais je pense que si nous obtenons un chiffre faible, nous verrons les rendements obligataires baisser davantage, ce qui sera une bonne nouvelle pour les actions”, a déclaré Kathleen Brooks, directrice de la recherche à la bourse XTB.
“Mais si nous obtenons quelque chose aux niveaux de 180, 190, 200 (milliers), quelque chose qui indique essentiellement une expansion du marché du travail, alors nous pourrions assister à un petit retournement de situation et le dollar gagnerait un peu en force”, ” il a dit .
CYCLE DE FACILITATION
L’euro est resté inchangé à 1,0894 $, après un gain d’environ 0,2 % lors de la séance précédente, lorsque la BCE a abaissé ses taux d’un quart de point pour lancer son cycle d’assouplissement. Toutefois, les services du FMI ont également relevé leurs prévisions d’inflation, qui devraient désormais rester supérieures à l’objectif de 2 % de la banque centrale jusqu’à la fin de l’année prochaine.
“Ce jour-là, le fait est que la BCE s’est montrée plus belliciste que le discours omniprésent”, a déclaré Gavin Friend, stratège principal des marchés à la National Australia Bank.
La présidente de la BCE, Christine Lagarde, “s’est montrée très réticente à donner la moindre indication sur un nouvel assouplissement”, a ajouté Friend.
La livre sterling, quant à elle, est restée stable à 1,27855 $ vendredi, non loin du plus haut de la semaine de 1,2828 $, le plus haut depuis la mi-mars.
Le yen s’est légèrement renforcé, laissant le dollar en baisse de 0,2% à 155,38 yens, et en bonne voie pour une perte d’environ 1,2% pour la semaine, sa plus forte baisse hebdomadaire depuis fin avril, moment où les autorités monétaires japonaises sont intervenues sur le marché pour soutenir le yen.
Comme la Fed, la Banque du Japon décidera de sa politique la semaine prochaine, et le marché est en train de dégager un consensus sur une réduction imminente des achats mensuels d’obligations afin de resserrer les conditions de crédit.
Malgré sa récente fermeté, le yen reste cependant proche du plus bas de 34 ans au-dessus de 160 pour un dollar atteint fin avril, ce qui a incité les autorités japonaises à dépenser environ 9,8 billions de yens (62,9 milliards de dollars) pour intervenir sur le marché des changes pour le soutenir.
Le gouvernement et la Banque du Japon craignent que la hausse des coûts des importations ne ruine le cycle espéré d’inflation modérée et d’augmentations régulières des salaires.
Le ministre japonais des Finances, Shunichi Suzuki, a réitéré sa volonté d’intervenir contre les fluctuations monétaires excessives, mais a ajouté que la modération était également nécessaire.
« Les interventions en matière de change doivent être faites en tenant compte de leur nécessité et de leur efficacité », a-t-il déclaré, et « doivent être menées de manière modérée ». (1 dollar = 155,7200 yens)
