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Le capital-investissement international Tdr Capital acquiert 60% du groupe Acqua&Sapone, la plus grande chaîne italienne de produits d’hygiène personnelle, de parfumerie et d’entretien pour la maison.
Le transfert de la majorité à Tdr Capital par l’actionnaire, le capital-investissement américain HIG Capital, l’un des grands investisseurs financiers avec 64 milliards de dollars de capitaux sous gestion, a été annoncé hier. Les associés actuels, HIG et la famille Barbarossa, réinvestiront dans l’opération, qui détiendront globalement les 40 pour cent restants de l’actionnariat.
Les nombres
Valeur transactionnelle élevée. L’ensemble Acqua&Sapone aurait été valorisé, selon les rumeurs, à une valeur comprise entre 1,5 milliard et 2 milliards d’euros d’après une photographie du groupe qui a réalisé en 2023 un chiffre d’affaires de 1,53 milliard d’euros (+20% de croissance par rapport à 2022) avec un Ebitda de 143 millions d’euros (pourcentage à 12,4%). Dans le cadre de la transaction, dirigée par les conseillers financiers Mediobanca et Deutsche Bank pour le compte de Hig et Jefferies et Barclays pour Tdr Capital, on attend le lancement d’une obligation d’une valeur d’environ 850 millions d’euros.
L’opération, déjà approuvée par l’Antitrust, s’impose comme un cas emblématique de croissance et de développement. Le projet Acqua&Sapone a en effet débuté en octobre 2021, lorsque HIG Capital est entré dans la structure actionnariale avec 80 % des actions, tandis que les 20 % restants sont restés chez les associés fondateurs. Avec le rachat par HIG Capital, 4 sociétés de la marque Acqua&Sapone sont regroupées, qui deviennent ensuite 6 les années suivantes.
Le projet
«Le projet du nouvel actionnaire – explique Carlo Schiavo, PDG d’Acqua & Sapone – sera basé sur la continuité, y compris la continuité managériale. Aujourd’hui, le groupe compte déjà 726 magasins et points de vente en Italie, où travaillent 5 500 personnes, avec 5 centres de distribution. Le plan à long terme, en 2029, prévoit plus que doubler le chiffre d’affaires de manière organique. En 2022, nous avons ouvert 36 nouveaux magasins, en 2023 40 autres et en 2024 également, ce nombre sera approximativement égal. Plus de 300 nouveaux collaborateurs ont également été embauchés en 2023. Parallèlement, nous avons repensé le réseau de distribution et ouvert en 2023 un centre de distribution à Vidigulfo, dans la province de Pavie, en partenariat avec Poste Italiane. Le groupe étudie également un projet identique dans le sud de l’Italie. Enfin, la modernisation de l’infrastructure informatique du groupe est également en cours. »
