Après une année 2023 difficile, le semi-conducteurs a de beaux jours devant elle grâce à la numérisation croissante de tous les aspects de la société et grâce également à l’intelligence artificielle. Ces dernières années, ce marché complexe et segmenté a connu des moments de crise de l’offre et de la demande, pour ensuite traverser une phase d’engouement pour les composants informatiques et de mémoire destinés à prendre en charge les charges de travail de l’intelligence artificielle.
Il est vrai que dans 2023 le chiffre d’affaires global de ce marché est a chuté de 9,4%totalisant 520 milliards de dollars, deuxième Deloitte. Mais cette année, nous reviendrons aux niveaux de 2022, également grâce à une reprise de la demande de smartphones et d’ordinateurs de la part des entreprises et des consommateurs. Aussi IDC fin 2023, elle prévoyait une croissance des ventes d’environ 20 % pour cette année, principalement en raison de la hausse des prix tout au long de la chaîne d’approvisionnement (elle-même provoquée par la réduction des niveaux des entrepôts). D’autres forces motrices seront la reprise progressive de application pour smartphone et PC et, surtout, la forte demande de processeurs pour l’intelligence artificielle.
Jusqu’à présent, nous sommes au niveau des promesses, mais une confirmation de la reprise se trouve dans les chiffres de Association de l’industrie des semi-conducteurs en février dernier : les ventes ont atteint 46,2 milliards de dollars, en croissance de 16,3% par rapport au deuxième mois de 2023. En Europe cependant, en février, les ventes étaient encore en baisse de 3,4% sur un an.
Sur la base d’estimations récentes de Fortune Business Insight, le marché croîtra à un TCAC de 12,2% entre 2022, année où il valait 573,44 milliards de dollars, et 2029, où il dépassera 1 380 milliards. La société de recherche cite, parmi les facteurs déterminants du marché, la demande croissante de composants en silicium pour une large gamme d’appareils, depuis les smartphones (avec une demande qui devrait fortement croître, notamment en Chine), jusqu’aux téléviseurs et aux appareils électroménagers. Les tensions politiques et commerciales croissantes entre les États-Unis et la Chine se refléteront dans le scénario de marché, avec une croissance prévisible de la production en Asie au détriment du poids des usines nord-américaines. L’L’Europe , également grâce au financement du Chips Act, vise à augmenter les volumes de production et les activités de recherche et développement d’ici la fin de la décennie, mais parviendra difficilement à s’intégrer dans le duopole américano-chinois. Les analystes prévoient toutefois une croissance modérée du marché des puces en Europe, alimentée par les secteurs de l’automobile et des télécommunications.
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Pour en revenir au présent, quelle est la performance des principaux acteurs de ce marché ? L’année dernière, il a certainement été le grand protagoniste de l’actualité et des marchés financiers. Nvidia, qui non seulement est entrée dans le club des « trillion dollar company » (entreprises avec plus de mille milliards de dollars de capitalisation) mais qui a doublé en quelques mois sa valeur, dépassant le seuil des 2 000 milliards en février dernier. Au cours de l’exercice 2024, qui s’est terminé le 28 janvier, Nvidia a réalisé un chiffre d’affaires de 60,9 milliards de dollars, soit une augmentation de 126 % par rapport à l’exercice précédent.
Les progrès de Bras, étroitement lié au marché des smartphones, est moins surprenant mais reste positif. L’entreprise prévoit des revenus compris entre 3,8 et 4,1 milliards de dollars pour l’ensemble de l’exercice clos le 31 mars : la valeur moyenne de la fourchette, 3,95 milliards, est légèrement inférieure aux estimations des analystes (3,99 milliards). Au quatrième trimestre, il y a eu une nette reprise, également grâce à l’activation de certains contrats de licence : les revenus ont atteint 928 millions, avec une croissance de 47% sur un an et un chiffre bien supérieur aux attentes des analystes (875,6 millions). La société est actuellement valorisée à environ 100 milliards de dollars, ce qui signifie qu’elle a doublé la valeur de ses actions depuis son introduction en bourse en septembre dernier.
Sur le bon déroulement de Samsung Les mémoires, notamment les High Bandwidth Memory (Hbm) destinées aux applications d’IA générative, sont particulièrement concernées : cette année l’entreprise ambitionne de tripler les approvisionnements de ces composants. Le secteur Hbm est largement dominé par Samsung et SK Hynix, tous deux sud-coréens, qui sont en concurrence pour les contrats de fourniture avec de gros clients tels que Nvidia et AMD.
En parlant de et, l’entreprise prévoit la vente cette année d’environ 4 milliards de dollars de puces d’intelligence artificielle (comme les accélérateurs MI300X, lancés fin 2023), une valeur qui dépasse d’environ un demi-milliard de dollars l’estimation précédente de l’entreprise. mais il est inférieur aux attentes des analystes. Fin avril, AMD a clôturé le premier trimestre du nouvel exercice avec 5,47 milliards de dollars de revenus, en hausse de 2% sur un an, tandis que les 188 millions de dollars de bénéfice net marquent une croissance de 188% sur le « rouge ». de l’année précédente. Le moteur de cette évolution a été principalement les ventes de composants haut de gamme pour serveurs et PC, tandis que les ventes de produits de jeux et de systèmes embarqués ont diminué.
Le franco-italien StMicroélectronique elle est cependant affectée par une baisse de la demande de semi-conducteurs pour les secteurs automobile et industriel. Le premier trimestre de l’exercice s’est soldé par une baisse du chiffre d’affaires (-18,4% sur un an), de la marge opérationnelle (passant de 28,3% à 15,9%) et du bénéfice net.
Autre acteur majeur du secteur, Société de fabrication de semi-conducteurs de Taiwan. (Tsmc), il y a trois semaines, a publié de bons chiffres pour le premier trimestre de l’exercice clos le 31 mars : près de 18,9 milliards de dollars de revenus, en hausse de 16,5% sur un an, et un bénéfice net amélioré de ‘8,9%. La tendance trimestrielle montre cependant une baisse de 5,3% du chiffre d’affaires et de 5,5% du bénéfice net. La saisonnalité du marché des smartphones a un impact négatif sur ces chiffres, a expliqué la société, mais est positivement compensée par la croissance de la demande de composants pour le calcul haute performance (HPC).
L’indiscrétion du est fraîche le journal Wall Street selon lequel Apple aurait impliqué Tsmc dans la conception et la production de puces destinées aux serveurs. Connue en interne sous le nom de « Projet Acdc » (acronyme de Apple Chips in Data Centers), l’initiative est en cours depuis des années.
