Quelque chose s’est produit hier sur le marché du Bitcoin qui nous permet de faire des prévisions positives sur son prix pour les semaines à venir. Les prévisions sont également devenues positives en ce qui concerne la politique monétaire de la Fed.
La question de l’inflation
En effet, hier, les données relatives à l’inflation en avril aux USA ont été publiées.
Les données se sont révélées résolument positives, bien que conformes aux prévisions.
Le taux d’inflation annuel général est tombé de 3,5% à 3,4%, après avoir augmenté pendant deux mois. Cependant, le niveau actuel reste nettement supérieur aux 3% de juin 2023.
Mais ce qui intéresse le plus les marchés financiers, c’est le taux d’inflation sous-jacente annuel, c’est-à-dire sans produits alimentaires et énergétiques, car il s’avère bien moins volatil et bien plus représentatif de la tendance générale.
Le fait est que le taux d’inflation sous-jacente a recommencé à baisser.
Ce chiffre, contrairement au chiffre général, n’a jamais augmenté depuis mai de l’année dernière, même si sa baisse par rapport à 5,3% il y a un an a marqué trois revers. Le premier en novembre 2023, lorsqu’il s’est arrêté à 4% du mois précédent, et le second en janvier 2024, lorsqu’il s’est arrêté à 3,9% du mois précédent.
Même en mars, il s’était arrêté au 3,8% de février, de sorte que pendant six mois consécutifs, il n’avait baissé que de 0,3 point de pourcentage, au rythme de 0,1 point de pourcentage tous les deux mois.
Hier, cette tendance s’est arrêtée, car la baisse a été de 0,2 point de pourcentage en un mois seulement. Pratiquement de novembre 2023 à mars 2024, il a diminué de 0,2 point de pourcentage en 4 mois, alors qu’en avril, il n’a fallu qu’un mois pour baisser encore de 0,2 point de pourcentage.
La politique monétaire de la Fed et les prévisions de prix du Bitcoin
À partir de novembre, les chances que la Fed puisse commencer à réduire ses taux d’intérêt ont progressivement diminué.
Ils sont fixés à 5,5% depuis juillet de l’année dernière, et même si les marchés étaient convaincus qu’ils pourraient commencer à les réduire dès mars, la Fed ne l’a pas encore fait jusqu’à présent.
À l’heure actuelle, les marchés sont absolument convaincus que la Fed ne les réduira pas, même en juin, alors qu’il commence à y avoir une vague probabilité plus grande qu’elle puisse les réduire dès juillet.
Cependant, la plupart des analystes soutiennent qu’il n’y a pas beaucoup de chances d’une baisse avant septembre, même si, à la lumière des données d’hier, les chances d’une première baisse dès septembre ont considérablement augmenté.
Il ne faut pas oublier que des élections auront lieu aux États-Unis le 5 novembre et que le 18 septembre pourrait être la seule véritable opportunité pour la Fed de baisser ses taux avant les élections, favorisant ainsi le gouvernement en place.
Il faut cependant rappeler que le président de la Fed, Jerome Powell, a été nommé par le républicain Donald Trump en 2018, même si ces dernières années il a gouverné en apparente harmonie avec le gouvernement démocrate de Joe Biden.
La Fed a déjà annoncé un assouplissement du QT à partir de juin.
Le prix du Bitcoin
Hier, les bourses américaines ont très bien réagi aux données d’inflation, même si elles se sont révélées en parfaite adéquation avec les prévisions.
Ce -0,2% en seulement un mois pour l’inflation sous-jacente a cependant créé un peu d’optimisme, à tel point que par exemple l’indice S&P500 a bondi de 1,1%, ce qui n’est pas une mince affaire pour les marchés boursiers traditionnels.
Il convient de noter que le bond d’hier a marqué le nouveau sommet annuel de 2024, qui est également le nouveau sommet jamais enregistré.
On pourrait aussi qualifier cette situation de légèrement euphorique, à tel point que Bitcoin a également très bien réagi.
Le prix du BTC est toujours 11 % inférieur à ses sommets historiques de mars, mais il se remet clairement des 57 000 $ du 2 mai.
Hier, il a fait un petit bond de 7% qui l’a ramené aux niveaux du 24 avril, quatre jours après le halving.
Prévisions de prix de la Fed et du Bitcoin
Selon les analystes de Bitfinex, les investisseurs pourraient avoir interprété les données d’inflation d’hier comme le début d’un changement de tendance.
L’idée est que l’intérêt pour le risque pourrait revenir, comme le démontre les nouveaux plus hauts du S&P500, déclenchant une nouvelle tendance haussière.
Les analystes de Bitfinex soulignent qu’hier, le prix du Bitcoin a fait un bond immédiat d’environ +2,5% immédiatement après l’annonce de l’inflation, même si les données publiées étaient parfaitement conformes aux attentes.
Il faut ajouter à cela que la Fed a annoncé son intention de réduire son resserrement quantitatif à partir de juin, ce qui est considéré comme favorable aux actifs risqués.
Cependant, les analystes soulignent que l’inflation est toujours supérieure à 3% et que les données d’inflation PPI ont montré avant-hier une troisième augmentation mensuelle consécutive. Pour cette raison, ils ne supposent pas que la Fed considère déjà le scénario actuel comme étant approprié pour commencer à réduire ses taux.
Il semble donc qu’une fois de plus les marchés financiers aient tenté d’anticiper le changement de tendance, qui n’est peut-être cependant pas encore totalement réalisé, ce qui permet en théorie de renverser la situation en cas d’événements négatifs imprévus.
Cependant, s’il n’y avait pas eu d’événements négatifs imprévus, hier aurait pu voir le début du changement de tendance attendu depuis des semaines.
