Selon un nouveau rapport de Banque privée Bank of Americales investisseurs plus jeunes et plus riches ont une vision très différente de la meilleure façon d’investir que leurs pairs plus âgés, préférant l’immobilier, les crypto-monnaies, les actifs numériques et le capital-investissement aux actions américaines.
Près des trois quarts des investisseurs âgé entre 21 et 43 ans ils estiment qu’« il n’est pas possible d’obtenir des rendements supérieurs à ceux du marché en utilisant uniquement des investissements traditionnels tels que les actions et les obligations », déclare Michael Pelzar, directeur des investissements de la banque privée. «Cela contraste avec le génération plus âgée [dai 44 anni in su] qui croit pouvoir obtenir des rendements supérieurs à ceux du marché uniquement avec des actions et des obligations.
Ce changement d’attitude est compréhensible si l’on considère que les jeunes individus ont été formés en tant qu’investisseurs dans un environnement différent de celui de leurs homologues plus âgés, explique Pelzar.
«Ils ont connu quelques krachs boursiers, comme la crise financière et la bulle Internet , et pour la première fois, ils ont constaté une corrélation beaucoup plus élevée entre les actions et les obligations », explique Pelzar. Ces expériences semblent avoir influencé leur préférence pour la distribution du risque en diversifiant davantage les classes d’actifs de leurs portefeuilles.
Les résultats de l’enquête
Les réponses à enquête refléter les opinions d’un peu plus de 1 000 personnes disposant d’au moins des actifs investissables 3 millions de dollars qui ne sont pas nécessairement clients de la banque ou de ses divisions de gestion de patrimoine et d’investissement, un stratégie ce qui, selon Pelzar, permet « de mieux comprendre ce qui se passe de manière plus générale et ce que cela signifie sur la manière dont les Américains abordent leur patrimoine ».
Selon l’étude, 18 % des personnes interrogées possèdent un patrimoine compris entre 5 et 10 millions de dollars et 15 % ont des actifs supérieurs à 10 millions de dollars.
La jeune génération qui a répondu a alloué environ 19 % de ses investissements aux obligations et 28 % aux actions, par rapport à la génération plus âgée, qui a également alloué 19 % aux obligations mais jusqu’à 55 % aux actions.
Les investisseurs plus jeunes, en revanche, ont alloué 17 % de leurs actifs à des instruments alternatifs, tels que capital-investissement et le capital-risque, et 14 % de leurs actifs en crypto-monnaies et actifs numériques. Les investisseurs plus âgés n’ont alloué que 5 % aux investissements alternatifs et 1 % aux crypto-monnaies.
Dans les années à venir, 93 % des jeunes investisseurs interrogés prévoient d’allouer une part plus importante de leurs investissements à alternativescontre seulement 28 % des plus de 44 ans.
Les différences entre les deux groupes d’investisseurs sont encore plus marquées lorsqu’on leur demande « où ils espèrent avoir les plus grandes opportunités de créer de la richesse ».
Les investisseurs âgés de 44 ans et plus considèrent Actions américaines comme meilleure opportunité (41 %), suivi par l’immobilier (32 %), les actions des marchés émergents (25 %) et les actions internationales (18 %). Les investisseurs de moins de 43 ans occupent la première place secteur immobilier (31 %), suivis des crypto-monnaies et des actifs numériques (28 %), du capital-investissement (26 %) et enfin de votre entreprise ou marque personnelle (24 %).
Ce dernier fait référence à confiance que les jeunes investisseurs ont la possibilité de faire fructifier leur patrimoine par l’intermédiaire d’entreprises privées ou d’entreprises familiales. « Beaucoup de membres de cette génération ont confiance dans leur capacité à ajouter de la valeur et à générer une plus-value du capital grâce à leurs actions », explique Pelzar.
Non aux marchés émergents, oui aux œuvres d’art
Dans l’ensemble, les jeunes investisseurs accordaient davantage d’importance à la capacité de créer croissance future de plus d’investissements que les investisseurs plus âgés, ce qui indique une plus grande pondération des actions américaines. Parmi les autres catégories qui ont obtenu au moins 20 % d’approbation de la part des jeunes investisseurs figurent investissements directs (22%) et des investissements dans des entreprises à impact positif (21%).
Le fait que les jeunes répondants se montrent relativement peu intéressés par les titres de marchés émergents ou international reflète également leur passé d’investisseur. Au cours de la dernière décennie, les actions américaines et d’autres classes d’actifs, notamment l’immobilier et le capital-investissement, ont surperformé.
«Quand on regarde les opportunités de croissance pour la jeune génération, même dans le domaine des instruments alternatifs, on constate une plus grande inclination vers le private equity et le capital-risque, et moins vers les hedge funds», probablement parce que ces derniers ont sous-performé ces dernières années, estime Pelzar. dit.
Les jeunes investisseurs préfèrent également détenir leor physique (par rapport aux fonds investis dans les valeurs minières aurifères par exemple) : 45% en sont déjà propriétaires aujourd’hui et 45% supplémentaires se disent intéressés à le posséder.
«La jeune génération accorde davantage d’attention aux biens durables dans le cadre de sa stratégie d’investissement et d’investissement. gestion de patrimoine par rapport à l’ancienne génération », explique Pelzar. En plus de l’or, ils indiquent des actifs tels que l’immobilier, ouvrages d’art Et objets de collection dans des stratégies d’investissement plus larges. Beaucoup considèrent également l’or comme une protection contre l’inflation, qui reste une préoccupation même si elle a diminué. “Cela révèle un profond manque de confiance dans les actifs traditionnels.”
Ces points de vue très divergents sur l’investissement ont « de réelles implications pour les gestionnaires de patrimoine et les conseillers en termes d’interaction avec les différentes générations », dit-il. « Il est important de prendre en compte ces différentes préférences et désirs. »
Ce qui va se passer reste à voir. On ne sait pas, par exemple, comment des actifs tels que les crypto-monnaies se comporteront au sein d’un portefeuille par rapport à d’autres actifs plus traditionnels. LE consultants ils devront être clairs sur les risques pour les investisseurs qui ont une prédilection pour les actifs non conventionnels. « Le temps nous dira comment la situation évoluera », estime Pelzar.
Le nœud de la succession
Entre autres conclusions clés, l’étude a révélé que la moitié des individus riches aux États-Unis ne disposent pas des éléments de base d’un plan de succession.
Selon les données de Cerulli Associates, une société d’information commerciale basée à Boston, cela pourrait poser problème, étant donné que, selon les estimations, d’ici 2045 84 000 milliards de dollars de richesse aux héritiers et aux organisations à but non lucratif. La semaine dernière, la société de données Altrata, basée à Londres, a déclaré qu’au cours de la prochaine décennie, 31 000 milliards de dollars seront transmis à l’échelle mondiale à ceux qui disposent de 5 millions de dollars ou plus d’actifs investissables.
« Les familles sont étonnamment mal préparées au transfert de richesse », déclare Pelzar.
Il est facile de comprendre pourquoi. Pas seulement là planification de la relève c’est un sujet émotionnel qu’il est facile de remettre à un autre jour, mais il y a aussi les aspects pratiques de la préparation des documents.
« Lorsque nous constatons des problèmes avec les familles, c’est généralement dû à un manque de communication, à un manque d’engagement avec la prochaine génération », explique Pelzar. Cela conduit à une situation dans laquelle les parents répartissent leurs actifs différemment entre leurs enfants, souvent pour des raisons de sécurité. les raisons des idées valables qui ne sont pas expliquées ou comprises à l’avance, ce qui peut provoquer de mauvais sentiments.
« Les conflits familiaux sont la dernière chose que vous souhaitez transmettre à vos héritiers », explique Pelzar.
Heure de publication : 19/06/2024 15h59
Dernière mise à jour: 19/06/2024 16h43
