Ouverture des bourses européennes – 20 juin 2024
- 09h05 Ftse Mib en légère hausse avec Iveco et Unicredit. Focus sur l’adjudication des obligations d’État françaises
- 08h20 L’Europe devrait augmenter. Focus sur la BoE, la Bns et la Norges Bank
Les Bourses européennes accélèrent à la hausse, y compris le marché des affaires où l’indice Ftse Mib marque un +0,65% à 33.437 points grâce surtout à la poussée d’Azimut (+1,97%), Saipem (+1,15%), Italgas (+1,22% ) et Héra (+1%). L’écart BTP/Bund reste supérieur à 150 à 154,3 points de base après que, comme largement attendu par les économistes, la Norges Bank ait laissé ses taux inchangés à 4,5%, tandis que la Banque nationale suisse les a réduits de 25 points de base, soit 1,25%. La Banque nationale suisse a déclaré qu’elle continuerait à surveiller de près l’inflation et, si nécessaire, à ajuster sa politique monétaire pour garantir que l’inflation reste dans une fourchette compatible avec la stabilité des prix à moyen terme.
Le Brent reste proche du plus haut de plusieurs semaines de 85,82 $
Le prix du pétrole Brent a augmenté de 0,31% à 85,33 dollars le baril, restant proche du plus haut de plusieurs semaines de 85,82 dollars atteint lors de la séance précédente. “Malgré l’augmentation inattendue des stocks américains en début de semaine, qui a mis en lumière les inquiétudes de la demande, le prix du baril est resté relativement stable”, souligne Ricardo Evangelista, analyste senior chez ActivTrades. « Les inquiétudes liées à l’offre continuent de dominer l’esprit des investisseurs en raison de l’instabilité géopolitique. Les opérateurs prédisent de plus en plus une guerre totale entre Israël et le Hezbollah, augmentant ainsi la probabilité que le conflit régional s’intensifie et implique l’ensemble de la région. Un tel scénario pourrait perturber la production dans la région du Golfe et potentiellement bloquer le trafic via le canal de Suez. Dans ce contexte, le prix du baril devrait rester soutenu autour des niveaux actuels. »
09h05 Ftse Mib en légère hausse avec Iveco et Unicredit. Focus sur l’adjudication des obligations d’État françaises
Les bourses européennes progressent légèrement en début de séance. Le Dax avance de 0,26%, le Cac40 de 0,25%, le Ftse100 de 0,04% et le Ftse Mib de 0,35% à 33.336 points. Le spread BTP-Bund reste au-dessus du seuil des 150 points à 155 points de base, tandis que le rendement du BTP à 10 ans se situe juste en dessous de 4% à 3,97%. Le commissaire européen Paolo Gentiloni a invité l’Italie à jouer sur deux fronts : l’un relatif aux politiques budgétaires prudentes et l’autre lié aux investissements publics, souligne Fabrizio Barini d’Integrae sim. Selon le ministre européen, un ajustement minimum des finances publiques de 0,5% du PIB par an est attendu pour les pays faisant l’objet d’une procédure d’infraction. «Il y a quelques années, l’effort aurait été plus sévère, mais ce n’est pas comme si un ajustement n’était pas nécessaire dans un pays comme l’Italie avec un déficit/PIB supérieur à 7% et une dette/PIB supérieure à 135% : les deux il faut y faire face”, a commenté Gentiloni. Une aide pour l’Italie qui continue de se démarquer en Europe, de manière positive, pour la croissance, le contrôle de l’inflation et la stabilité politique, souligne Barini.
La France organisera sa première émission d’obligations après l’annonce d’élections anticipées
La France organisera sa première adjudication d’obligations depuis que le président Emmanuel Macron a convoqué des élections législatives anticipées du 30 juin au 7 juillet, rappellent les experts d’Unicredit Research, qualifiant l’adjudication d’événement clé de la journée. Si la demande est solide, ajoutent-ils, “nous la considérerons comme positive pour les banques et comme un signal positif pour le marché primaire”. Paris propose jusqu’à 10,5 milliards d’avoine quatre et jusqu’à 2,25 milliards indexés. L’Espagne est également active dans le secteur primaire, offrant trois Bonos pour un montant maximum de 5,5 milliards.
A Milan, Iveco, Stellantis, Unicredit et Iren se sont bien comportés. Tim était plus isolé le jour de la réunion du conseil d’administration. Relatech et Seri Industrial s’envolent
Sur la liste milanaise, Iveco (+0,56% à 10,74 euros) et Unicredit (+0,82% à 34,35 euros) se portent bien. Au lieu de cela Tim, qui réunit un conseil d’administration ordinaire, change de mains à 0,2247 euro (+0,135). Le géant TLC travaille à conclure la vente du réseau d’accès à KKR le 1er juillet, comme l’a déclaré le PDG, Pietro Labriola, lors d’une réunion avec des investisseurs le 19 juin au siège de Mediobanca, selon ce qu’a rapporté une source proche du groupe. situation . Labriola a également indiqué que la société pourrait évaluer des opérations de fusions et acquisitions aussi bien dans le segment des entreprises, en acquérant un acteur actif dans les services informatiques, que dans le segment des consommateurs.
Stellantis était bien acheté (+0,74% à 19,12 euros). Les ventes globales de voitures neuves dans l’Union européenne ont chuté de 3 % en mai par rapport au même mois de 2023, soit la deuxième baisse cette année, et ont chuté de 2,6 % dans la région plus large qui comprend l’UE, la Grande-Bretagne et l’Association européenne de libre-échange (AELE). ), selon Acea.
Et si Iren (+1,10% à 1,92 euros) a signé un nouveau prêt vert de 200 millions d’euros avec la BEI, Gemini BidCo a déclaré avoir conclu un accord d’achat et de vente pour une participation de 53,24% de Relatech (théorique +12,7%) à un prix par action de 2,53 euros. Une fois finalisée, Gemini BidCo lancera une offre publique d’achat obligatoire pour les actions restantes visant à la radiation. La fermeture est prévue pour fin juillet.
Seri Industrial vole également (+6,88% à 4,04 euros) qui a acquis 98% d’Industria Italiana Autobus auprès d’Invitalia et Leonardo (-0,22% à 22,59 euros). Invitalia conservera une participation de 2 % dans la société. Industria Italiana Autobus est une entreprise italienne qui fabrique des véhicules de transport public routier sous la marque Menarinibus. L’opération permettra à Seri Industrial de devenir le premier acteur européen totalement intégré verticalement : depuis l’approvisionnement et la transformation des matières premières, en passant par la production de cellules et de systèmes de batteries au lithium, jusqu’à la conception et la production de véhicules électriques et le recyclage des batteries au niveau fin de leur vie.
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08h20 L’Europe devrait augmenter. Focus sur la BoE, la Bns et la Norges Bank
Les bourses européennes sont attendues en hausse en début de séance. Le futur sur l’Eurostoxx50 marque +0,29%. Fermé pour vacances le 19 juin, Wall Street rouvre (futures sur le Dow Jones +0,16% et sur le S&P500 +0,28%). L’euro est faible face au dollar (-0,04% à 1,073) et à la livre sterling (-0,01% à 0,8448). La réunion de politique monétaire de la BoE devrait s’achever sur la confirmation du coût de l’argent à 5,25%, préparant toutefois le terrain pour un mouvement expansionniste des taux qui pourrait se concrétiser dès le mois d’août. Publiées le 19 juin, les données d’inflation de mai au Royaume-Uni ont montré une baisse au taux annuel de 2%, l’objectif de la BoE, pour la première fois depuis 2021. Devant la Banque d’Angleterre, les instituts centraux de Suisse et de Norvège. La Banque nationale suisse devrait abaisser son taux directeur d’un quart de point à 1,25%, une nouvelle baisse étant envisagée en septembre. La Norges Bank devrait quant à elle confirmer ses taux à 4,50 %.
Les prix à la production allemands chutent de 2,2% sur un an en mai
Il y avait peu de données macro du jour. Déjà publiés, les prix à la production allemands ont chuté en mai de 2,2% sur un an (précédent : -3,3% sur un an). A 14h30, les demandes d’allocations chômage hebdomadaires aux Etats-Unis (estimation 235 mille contre 242 mille la semaine dernière) et de la PhillyFed pour juin (estimation 4,8% contre 4,5% en mai) sont à l’ordre du jour. Le 19 juin, la Fed d’Atlanta a publié l’estimation du modèle GDPNow de la croissance du PIB réel (taux annuel désaisonnalisé) pour le deuxième trimestre 2024, qui était égale à 3,1 %. « Bien qu’il ne s’agisse pas d’une estimation officielle, le modèle GDPNow est en fait une estimation actuelle de la croissance du PIB réel basée sur les données économiques disponibles pour le trimestre en cours sans apporter de modifications subjectives au modèle lui-même. L’estimation repose donc exclusivement sur les résultats mathématiques du modèle”, explique Antonio Tognoli de Cfo Sim.
Attention au placement d’obligations d’État en France
Le rendement du BTP à 10 ans s’élève à 3,95% dans un marché qui reste volatil au milieu des incertitudes politiques. Le placement d’obligations d’État à moyen et long terme par la France sera suivi avec une attention particulière, compte tenu de la récente hausse des rendements et d’une situation politique particulièrement incertaine en vue des élections anticipées. Paris propose jusqu’à 10,5 milliards d’avoine quatre et jusqu’à 2,25 milliards indexés. L’Espagne est également active dans le secteur primaire, offrant trois Bonos pour un montant maximum de 5,5 milliards. Le Trésor italien communiquera dans la soirée les détails de la mise à l’ordre du jour des BTP courts et indexés mardi prochain.
A Milan, attention à Tim, Stellantis, Iren, Leonardo et Seri Industrial
À la bourse de Milan, gardez un œil sur Tim qui réunit un conseil d’administration ordinaire et travaille à conclure la vente du réseau d’accès à KKR le 1er juillet, comme l’a déclaré le PDG, Pietro Labriola, lors de sa rencontre avec certains investisseurs le 1er juillet. Le 19 juin au siège de Mediobanca, selon une source proche du dossier. Labriola a également indiqué que la société pourrait évaluer des opérations de fusions et acquisitions aussi bien dans le segment des entreprises, en acquérant un acteur actif dans les services informatiques, que dans le segment des consommateurs.
Concentrez-vous alors sur Stellantis. Les ventes globales de voitures neuves dans l’Union européenne ont chuté de 3 % en mai par rapport au même mois de 2023, soit la deuxième baisse cette année, et ont chuté de 2,6 % dans la région plus large qui comprend l’UE, la Grande-Bretagne et l’Association européenne de libre-échange (AELE). ), selon Acea.
Et si Iren a signé un nouveau prêt vert de 200 millions d’euros avec la BEI, Seri Industrial a repris 98% d’Industria Italiana Autobus à Invitalia et Leonardo. Invitalia conservera une participation de 2 % dans la société. Industria Italiana Autobus est une entreprise italienne qui fabrique des véhicules de transport public routier sous la marque Menarinibus. L’opération permettra à Seri Industrial de devenir le premier acteur européen totalement intégré verticalement : depuis l’approvisionnement et la transformation des matières premières, en passant par la production de cellules et de systèmes de batteries au lithium, jusqu’à la conception et la production de véhicules électriques et le recyclage des batteries au niveau fin de leur vie.
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